A estratégia do tesouro do Ethereum liderada por Lubin: o início do efeito dominó empresarial?
Recentemente, o fundador da ConsenSys, Joe Lubin, anunciou que assumiria a presidência do conselho da SharpLink Gaming e lideraria uma estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Ethereum. Esta iniciativa deu um novo impulso ao desenvolvimento da segunda maior criptomoeda do mundo, Ethereum, que anteriormente tinha estado abaixo dos 3.000 dólares durante vários meses.
A ação de Rubin é semelhante à estratégia de tesouraria de Bitcoin promovida por Michael Saylor. A estratégia de Saylor já inspirou várias empresas de capital aberto a participar na construção de tesourarias de Bitcoin. Este artigo irá explorar se esta é uma das oportunidades chave para a revitalização do Ethereum.
A estratégia do cofre Ethereum gera debates acalorados no mercado
A SharpLink Gaming anunciou a criação de um tesouro de Ethereum, o que imediatamente provocou uma forte reação no mercado. O preço das ações da empresa disparou mais de 450% em um dia, subindo de 6,63 dólares por ação para mais de 35 dólares. Nos cinco dias de negociação seguintes, o preço das ações aumentou mais de 17 vezes. Mesmo após a correção, seu preço de negociação ainda era mais de 3 vezes superior ao que era antes do aumento.
Os investidores parecem acreditar que Rubin pode ajudar a SharpLink a replicar o sucesso de Saylor na empresa Strategy (anteriormente MicroStrategy). No entanto, o tesouro de Éter pode ter vantagens em relação ao tesouro de Bitcoin: ele não apenas armazena valor, mas também pode criar valor adicional.
Teoria do Cofre Ativo
A estratégia de tesouraria do Bitcoin e do Ethereum apresenta diferenças significativas. A estratégia de tesouraria do Bitcoin é simples e direta: comprar e manter Bitcoin, aguardando a valorização. Embora essa abordagem seja simples, é essencialmente passiva.
Em comparação, a estratégia do tesouro do Ethereum é mais agressiva: a maior parte dos tokens ETH será utilizada para staking, criando um "ETH alavancado de alto beta e gerador de rendimento". Essa estratégia de staking fará com que o tesouro corporativo se transforme de uma reserva estática em um participante ativo na segurança da rede.
Ao contrário do Bitcoin detido pela Strategy, o ETH apostado na SharpLink pode gerar pelo menos 2% de rendimento por ano, ao mesmo tempo que fortalece o mecanismo de consenso do Ethereum.
O cofre Ethereum também pode gerar um "efeito flywheel". As empresas podem levantar fundos a um preço inferior ao valor do patrimônio líquido, comprar e fazer staking de ETH, e depois levantar fundos novamente quando o preço das ações estiver acima do valor de cada ETH, repetindo esse ciclo. A capacidade de rendimento extraordinária dessa estratégia é difícil de ser alcançada pelo cofre de Bitcoin.
Além disso, os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem mais oportunidades de rendimento para o tesouro do Ethereum através de ferramentas financeiras complexas, como empréstimos e fornecimento de liquidez. A SharpLink recebeu o apoio de empresas especializadas em DeFi, como a ParaFi Capital e a Galaxy Digital, o que demonstra que elas estão plenamente cientes desse potencial.
Comparação entre ETH e BTC Tesourarias
Em 2014, a emissão inicial de tokens (ICO) do Ethereum arrecadou 18 milhões de dólares, com o preço do ETH na época variando entre 0,30 e 0,40 dólares. Isso estabeleceu a base para o ecossistema Ethereum, que hoje vale mais de 320 bilhões de dólares.
O investimento de 425 milhões de dólares prometido pela SharpLink é mais de 20 vezes o montante arrecadado na ICO, o que, ao preço atual, permite a compra de mais de 150 mil ETH. No entanto, isso representa apenas 0,25% do total de ETH vendidos durante a ICO (60 milhões de unidades).
O ICO de 2014 lançou as bases para o Ethereum, enquanto a atual estratégia de tesouraria pode validar sua maturidade como um ativo institucional e pavimentar o caminho para a construção de infraestruturas financeiras para a próxima década.
A onda de investimento institucional
Além da estratégia de tesouraria, o ETF de Ethereum tem atraído continuamente fluxos de capital institucional recentemente. Até 9 de junho, o ETF de Ethereum registou entradas líquidas por 16 dias de negociação consecutivos, estabelecendo o segundo maior recorde de subida consecutiva desde a sua aprovação em julho de 2024.
Nas últimas duas semanas, os ETFs de Ethereum registaram entradas de 281 milhões de dólares e 285 milhões de dólares, sendo estas as duas melhores semanas em quatro meses. Uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo acumulou mais de 500 milhões de dólares em ETH em 11 dias de negociação, e seus produtos de ETF estão atualmente a gerir quase 4 mil milhões de dólares em ativos.
O analista Bernstein apontou que, nos últimos 20 dias, os fluxos de capital para o ETF de ETH atingiram 815 milhões de dólares, com o fluxo líquido anual passando a ser positivo, atingindo 658 milhões de dólares. Uma empresa de análise de dados afirmou que um total de 1,5 bilhões de dólares em fluxos de ETF ao longo de sete semanas marca "uma recuperação significativa do sentimento dos investidores".
Os produtos baseados em Ethereum agora representam 10,5% do total de ativos sob gestão de ETPs de criptomoeda. Os analistas acreditam que a narrativa em torno da acumulação de valor na rede de blockchain pública está em um ponto de viragem crítico, o que começa a se refletir no interesse dos investidores pelos ETFs de ETH.
Perspectiva
A ação de Rubin na SharpLink não só trouxe um impacto financeiro direto, mas também marcou a evolução do Ethereum de uma tecnologia especulativa para uma infraestrutura financeira importante. Quando os gigantes dos pagamentos desenvolvem estratégias de stablecoin, quando as plataformas de negociação mainstream constroem sistemas de pagamento para comerciantes, e quando corretoras conhecidas planejam lançar ativos tokenizados, elas essencialmente estão apostando na trajetória de desenvolvimento do Ethereum.
Com a legislação sobre stablecoins a avançar no Congresso e o ambiente regulatório a tornar-se mais claro, os investidores institucionais finalmente têm o quadro necessário para a alocação de ativos. Uma empresa de tecnologia de pagamentos recentemente teve um IPO bem-sucedido, com o preço de fechamento 160% acima do preço de listagem, demonstrando o entusiasmo de Wall Street pelo investimento em infraestrutura de criptomoedas.
Para o Ethereum, a adoção de tesourarias corporativas, a entrada de ETFs institucionais e a clareza regulatória criaram condições favoráveis sem precedentes. Se o experimento da SharpLink tiver sucesso, isso poderá desencadear um "efeito dominó" na adoção empresarial, semelhante ao impacto da estratégia de Seller no Bitcoin. Considerando que um modelo de risco semelhante para o Bitcoin já foi comprovado ser controlável, a adoção do Ethereum pode ocorrer de forma mais rápida e em maior escala.
Além da adoção por empresas, se as principais gestoras de ativos continuarem a aumentar suas participações e o ambiente regulatório se tornar tão claro quanto o esperado, a ação de Rubin poderá ser vista como um importante marco na institucionalização do Ethereum.
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OnchainUndercover
· 14h atrás
Abertura! Amo isso!
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AirdropHarvester
· 14h atrás
Estou copiando o dever de casa. Já brinquei com Bitcoin, agora só falta o eth.
Joseph Lubin lidera estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Ethereum, o que pode desencadear um efeito dominó nas empresas.
A estratégia do tesouro do Ethereum liderada por Lubin: o início do efeito dominó empresarial?
Recentemente, o fundador da ConsenSys, Joe Lubin, anunciou que assumiria a presidência do conselho da SharpLink Gaming e lideraria uma estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Ethereum. Esta iniciativa deu um novo impulso ao desenvolvimento da segunda maior criptomoeda do mundo, Ethereum, que anteriormente tinha estado abaixo dos 3.000 dólares durante vários meses.
A ação de Rubin é semelhante à estratégia de tesouraria de Bitcoin promovida por Michael Saylor. A estratégia de Saylor já inspirou várias empresas de capital aberto a participar na construção de tesourarias de Bitcoin. Este artigo irá explorar se esta é uma das oportunidades chave para a revitalização do Ethereum.
A estratégia do cofre Ethereum gera debates acalorados no mercado
A SharpLink Gaming anunciou a criação de um tesouro de Ethereum, o que imediatamente provocou uma forte reação no mercado. O preço das ações da empresa disparou mais de 450% em um dia, subindo de 6,63 dólares por ação para mais de 35 dólares. Nos cinco dias de negociação seguintes, o preço das ações aumentou mais de 17 vezes. Mesmo após a correção, seu preço de negociação ainda era mais de 3 vezes superior ao que era antes do aumento.
Os investidores parecem acreditar que Rubin pode ajudar a SharpLink a replicar o sucesso de Saylor na empresa Strategy (anteriormente MicroStrategy). No entanto, o tesouro de Éter pode ter vantagens em relação ao tesouro de Bitcoin: ele não apenas armazena valor, mas também pode criar valor adicional.
Teoria do Cofre Ativo
A estratégia de tesouraria do Bitcoin e do Ethereum apresenta diferenças significativas. A estratégia de tesouraria do Bitcoin é simples e direta: comprar e manter Bitcoin, aguardando a valorização. Embora essa abordagem seja simples, é essencialmente passiva.
Em comparação, a estratégia do tesouro do Ethereum é mais agressiva: a maior parte dos tokens ETH será utilizada para staking, criando um "ETH alavancado de alto beta e gerador de rendimento". Essa estratégia de staking fará com que o tesouro corporativo se transforme de uma reserva estática em um participante ativo na segurança da rede.
Ao contrário do Bitcoin detido pela Strategy, o ETH apostado na SharpLink pode gerar pelo menos 2% de rendimento por ano, ao mesmo tempo que fortalece o mecanismo de consenso do Ethereum.
O cofre Ethereum também pode gerar um "efeito flywheel". As empresas podem levantar fundos a um preço inferior ao valor do patrimônio líquido, comprar e fazer staking de ETH, e depois levantar fundos novamente quando o preço das ações estiver acima do valor de cada ETH, repetindo esse ciclo. A capacidade de rendimento extraordinária dessa estratégia é difícil de ser alcançada pelo cofre de Bitcoin.
Além disso, os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem mais oportunidades de rendimento para o tesouro do Ethereum através de ferramentas financeiras complexas, como empréstimos e fornecimento de liquidez. A SharpLink recebeu o apoio de empresas especializadas em DeFi, como a ParaFi Capital e a Galaxy Digital, o que demonstra que elas estão plenamente cientes desse potencial.
Comparação entre ETH e BTC Tesourarias
Em 2014, a emissão inicial de tokens (ICO) do Ethereum arrecadou 18 milhões de dólares, com o preço do ETH na época variando entre 0,30 e 0,40 dólares. Isso estabeleceu a base para o ecossistema Ethereum, que hoje vale mais de 320 bilhões de dólares.
O investimento de 425 milhões de dólares prometido pela SharpLink é mais de 20 vezes o montante arrecadado na ICO, o que, ao preço atual, permite a compra de mais de 150 mil ETH. No entanto, isso representa apenas 0,25% do total de ETH vendidos durante a ICO (60 milhões de unidades).
O ICO de 2014 lançou as bases para o Ethereum, enquanto a atual estratégia de tesouraria pode validar sua maturidade como um ativo institucional e pavimentar o caminho para a construção de infraestruturas financeiras para a próxima década.
A onda de investimento institucional
Além da estratégia de tesouraria, o ETF de Ethereum tem atraído continuamente fluxos de capital institucional recentemente. Até 9 de junho, o ETF de Ethereum registou entradas líquidas por 16 dias de negociação consecutivos, estabelecendo o segundo maior recorde de subida consecutiva desde a sua aprovação em julho de 2024.
Nas últimas duas semanas, os ETFs de Ethereum registaram entradas de 281 milhões de dólares e 285 milhões de dólares, sendo estas as duas melhores semanas em quatro meses. Uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo acumulou mais de 500 milhões de dólares em ETH em 11 dias de negociação, e seus produtos de ETF estão atualmente a gerir quase 4 mil milhões de dólares em ativos.
O analista Bernstein apontou que, nos últimos 20 dias, os fluxos de capital para o ETF de ETH atingiram 815 milhões de dólares, com o fluxo líquido anual passando a ser positivo, atingindo 658 milhões de dólares. Uma empresa de análise de dados afirmou que um total de 1,5 bilhões de dólares em fluxos de ETF ao longo de sete semanas marca "uma recuperação significativa do sentimento dos investidores".
Os produtos baseados em Ethereum agora representam 10,5% do total de ativos sob gestão de ETPs de criptomoeda. Os analistas acreditam que a narrativa em torno da acumulação de valor na rede de blockchain pública está em um ponto de viragem crítico, o que começa a se refletir no interesse dos investidores pelos ETFs de ETH.
Perspectiva
A ação de Rubin na SharpLink não só trouxe um impacto financeiro direto, mas também marcou a evolução do Ethereum de uma tecnologia especulativa para uma infraestrutura financeira importante. Quando os gigantes dos pagamentos desenvolvem estratégias de stablecoin, quando as plataformas de negociação mainstream constroem sistemas de pagamento para comerciantes, e quando corretoras conhecidas planejam lançar ativos tokenizados, elas essencialmente estão apostando na trajetória de desenvolvimento do Ethereum.
Com a legislação sobre stablecoins a avançar no Congresso e o ambiente regulatório a tornar-se mais claro, os investidores institucionais finalmente têm o quadro necessário para a alocação de ativos. Uma empresa de tecnologia de pagamentos recentemente teve um IPO bem-sucedido, com o preço de fechamento 160% acima do preço de listagem, demonstrando o entusiasmo de Wall Street pelo investimento em infraestrutura de criptomoedas.
Para o Ethereum, a adoção de tesourarias corporativas, a entrada de ETFs institucionais e a clareza regulatória criaram condições favoráveis sem precedentes. Se o experimento da SharpLink tiver sucesso, isso poderá desencadear um "efeito dominó" na adoção empresarial, semelhante ao impacto da estratégia de Seller no Bitcoin. Considerando que um modelo de risco semelhante para o Bitcoin já foi comprovado ser controlável, a adoção do Ethereum pode ocorrer de forma mais rápida e em maior escala.
Além da adoção por empresas, se as principais gestoras de ativos continuarem a aumentar suas participações e o ambiente regulatório se tornar tão claro quanto o esperado, a ação de Rubin poderá ser vista como um importante marco na institucionalização do Ethereum.