Prospek Pasar Aset Kripto 2025

Lingkungan Makro

Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi di Amerika Serikat. Beberapa kasus legislasi pengaturan yang penting diharapkan dapat mendorong kerangka kebijakan pengaturan aset kripto global menuju arah yang lebih transparan dan terstandarisasi. Meskipun kebijakan enkripsi pemerintah baru mungkin akan disesuaikan, secara keseluruhan diharapkan akan lebih ramah dibandingkan dengan pemerintahan sebelumnya.

Dalam hal pergerakan pasar, beberapa lembaga memprediksi bahwa tahun 2025 akan menunjukkan pola "pisang": kuartal pertama dan paruh pertama tahun mencetak rekor tertinggi, kuartal kedua mengalami penyesuaian besar, dan kuartal ketiga serta keempat pulih dan mencetak rekor tertinggi baru dalam tahun ini.

Arah Institusi

Pada tahun 2024, lembaga terutama akan fokus pada aplikasi dan operasi ETF spot Bitcoin/Ethereum, serta mendorong bisnis aset fisik (RWA) yang didominasi oleh tokenisasi utang AS. Batasan antara teknologi finansial, pembayaran, dan Aset Kripto semakin kabur.

Dalam hal investasi, lembaga menggunakan kecerdasan buatan dan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePin) dengan "strategi dumbbell", di mana jumlah pendanaan di kedua bidang tersebut masing-masing tumbuh sekitar 100% dan 300% dibandingkan tahun lalu. Diperkirakan pada tahun 2025, pemerintah AS akan mempertimbangkan dengan serius untuk bekerja sama dalam proyek DePin.

Distribusi Pengguna

Diperkirakan, jumlah pengguna enkripsi aktif berada di antara 30 juta hingga 60 juta. Pengguna terutama tersebar di dompet Phantom, Aset Kripto stabil, program kecil Telegram, pasar prediksi, beberapa blockchain baru yang muncul, dan platform perdagangan derivatif.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 akan lebih bergantung pada kekuatan produk dari aplikasi terdesentralisasi (Dapp), bukan pada pencapaian tertinggi Bitcoin atau lonjakan koin populer lainnya. Oleh karena itu, abstraksi rantai dan penggabungan frontend mungkin akan mendapatkan lebih banyak adopsi pada tahun 2025.

Analisis Jalur Utama

Bitcoin

• Inscription/Rune mungkin akan pulih di bawah faktor-faktor seperti peluncuran di jaringan utama konsumen, penerbitan koin di platform NFT besar, dan sebagainya.
• Teknologi kunci dari pemrograman Bitcoin, BitVM2, diharapkan mencapai kemajuan rekayasa.
• Proyek staking BTC akan fokus meningkatkan penetrasi di kalangan pemegang BTC

Ethereum

• Ethereum semakin kuat posisinya setelah disetujuinya ETF spot
• Mekanisme penetapan harga yang ditingkatkan di Cancun menyebabkan Layer 1 sulit untuk secara efektif menangkap biaya ketersediaan data dari Layer 2
• Narasi dan kinerja produk asli Ethereum di lapisan aplikasi tidak memuaskan
• Namun dari sudut pandang ekosistem, Ethereum tetap merupakan blockchain Layer 1 terbaik.

Solana

Tonggak penting Solana di tahun 2025:

• Klien baru Firedancer dirilis
• Protokol tata kelola pasar prediksi MetaDAO diadopsi secara lebih luas
• Proyek DePin besar baru diluncurkan
• Proyek AI Agent berfokus pada pengembangan Solana
• ETF spot SOL diharapkan disetujui

Aset Kripto Layer 1 dan infrastruktur lainnya

• Persaingan rantai publik monolitik berkinerja tinggi semakin ketat, pemain baru seperti Monad, Sonic, dan lainnya bergabung
• Kelebihan pasokan ruang blok, kekuasaan berbicara pengembang aplikasi meningkat
• Jaringan blockchain modular bertransformasi menjadi lapisan koordinasi interoperabilitas lintas rantai global
• Solusi Layer 2 berkinerja tinggi generasi baru muncul
• Ekosistem seperti Avalanche, Cosmos terus berkembang

DeFi

• Volume perdagangan DEX kontrak berkelanjutan meningkat perhatian, Hyperliquid menunjukkan performa yang mengesankan
• Aset fisik di blockchain ( RWA ) Fokus: Tokenisasi utang AS dan output imbal hasil di blockchain
• Dalam aspek keuangan poin, Pendle memegang posisi ekosistem yang kunci
• Muncul arsitektur anti-MEV baru, seperti arsitektur niat CowSwap

AI x enkripsi

• Jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, layanan alat AI, dan empat kategori aplikasi
• Munculnya platform penerbitan koin untuk proyek AI baru
• Pengembangan lebih lanjut pelatihan AI terdesentralisasi
• Agen AI mewujudkan on-chain, berpisah jalan dengan koin meme AI
• Proyek AGI sumber terbuka SentientLabs mendapatkan lebih banyak perhatian

DePin

• Tersegmentasi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek DePin Energi Baru dan beberapa proyek layanan data menunjukkan kinerja yang menonjol
• Dominasi Solana di bidang DePin menghadapi tantangan

bidang konsumen

• Gameplay Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran Meme koin cenderung ke desain yang gamifikasi dan personalisasi
• Perkembangan sosial terdesentralisasi dan SocialFi berjalan lambat
• Pasar NFT mungkin akan mengalami kebangkitan, proyek IP konsumen layak untuk diperhatikan