Flatcoin é um conceito emergente de economia de token que, como um token de armazenamento de valor, ajusta seu valor de acordo com as variações da inflação. O objetivo do Flatcoin é manter o poder de compra dos detentores de tokens e de grupos específicos.
Um exemplo simples é o "i-DAI" fictício, que é o DAI sem os fatores de inflação. O i-DAI será ancorado em um determinado ponto de referência no tempo, ajustando o preço em tempo real à medida que a inflação muda, para manter o poder de compra dos detentores. A tabela abaixo mostra esse comportamento típico. Embora o i-DAI atualmente seja apenas um conceito, pode ser realizado através de moedas estáveis baseadas em controladores, com exemplos práticos como o RAI já implementados.
definição de inflação
Na economia, a inflação refere-se ao aumento generalizado dos preços, resultando na diminuição do poder de compra da moeda. No campo do web3, a definição de inflação é diferente, geralmente descrevendo o impacto do crescimento da oferta de tokens, sendo mais preciso chamá-la de "diluição". Este artigo mantém a definição tradicional de inflação.
Num ambiente de inflação, os detentores de moeda podem experimentar uma diminuição do poder de compra, enfraquecendo a confiança na moeda e no sistema econômico. Assim, a inflação é um indicador-chave para medir o sistema econômico, e os bancos centrais de vários países estão empenhados em estabelecer uma taxa de inflação anual mais baixa para a moeda fiduciária. No entanto, isso não é uma tarefa fácil.
Dada a alta pressão inflacionária que a economia global tem enfrentado recentemente, foi proposta a ideia de desenhar um "Flatcoin" ajustável à inflação. O Flatcoin visa manter um poder de compra estável, ao mesmo tempo que possui a resiliência para resistir às incertezas econômicas do sistema financeiro tradicional. Mas isso não é uma tarefa fácil, a seguir, discutiremos alguns desafios no design do Flatcoin.
Desafios de design do Flatcoin
O design do Flatcoin enfrenta vários desafios que precisam ser resolvidos, sendo o núcleo a percepção precisa da inflação e a criação de mecanismos de incentivo adequados.
Em termos concretos, a inflação, como muitos conceitos económicos, opera em sistemas adaptativos complexos. Isso significa que a interação dinâmica de muitos fatores e variáveis, incluindo comportamentos humanos imprevisíveis, influenciará as causas e os efeitos da inflação. Isso representa um desafio para o design do Flatcoin, e qualquer implementação precisa considerar múltiplos aspectos:
Baixa granularidade temporal do índice de inflação
Dificuldades na medição do sensor durante o ajuste do tempo
Complexidade do fusão de sensores e design de controladores eficazes
Desafios na implementação de mudanças econômicas do Flatcoin através de mecanismos de incentivo apropriados
Moeda estável baseada em controladores: design viável de Flatcoin
Uma abordagem promissora para construir um Flatcoin é inspirar-se nas ideias e tecnologias de moedas estáveis bem-sucedidas atualmente. Estas moedas estáveis utilizam o conceito de controlador, que pode "perceber" mudanças de preço, ajustando os incentivos dos participantes para que o valor do token tenda a acompanhar o valor de referência.
Este tipo de moeda estável baseada em controladores é conhecida como Controller-Based Stablecoins (CBS), e RAI é um exemplo prático. Uma das razões pelas quais o RAI adota um controlador é que o comportamento histórico das autoridades monetárias no controle da inflação pode ser bem descrito por um controlador PID.
RAI estudo de caso
RAI é uma moeda estável baseada em controladores, guiada por incentivos econômicos de um controlador PI não supervisionado e oráculos que "percebem" o preço RAI/USD, mantendo seu valor alinhado com a tendência do USD.
Os usuários podem usar ETH como garantia para obter empréstimos em RAI. As dívidas não pagas são denominadas em RAI, e a taxa de juros é definida pelo controlador PI. O montante do empréstimo disponível é determinado pelo preço de resgate, que geralmente está estreitamente relacionado ao preço de mercado do RAI.
O ajuste da taxa de juros é baseado na diferença entre o preço de mercado do RAI e o preço de resgate. Quando o preço de resgate é superior ao preço de mercado, a taxa de juros tende a subir; caso contrário, tende a descer.
A estabilidade de preço do RAI vem do seu mecanismo de incentivo anticíclico. O preço de mercado é determinado pelo mercado secundário e apresenta grandes flutuações, enquanto o preço de resgate é controlado pelo controlador PI e é mais controlável. Quando a diferença entre os dois é grande, os usuários racionais têm um incentivo para arbitragem.
A vantagem do controlador RAI é que todos os incentivos guiados pelo controlador são impulsionados por referências externas, ou seja, pelo preço RAI/USD obtido através de oráculos. O RAI consegue alcançar a estabilidade de preços sem depender diretamente de reservas em dólares ou de pools de liquidez.
Para o design de Flatcoins, RAI representa o ponto de partida natural para construir um MVP, necessitando de dois elementos:
oráculo da inflação
controlador de ajuste moderado para medir a inflação
desafio de controle distribuído
A construção de Flatcoin requer controladores e oráculos de inflação que sejam ajustáveis. Ambas as áreas enfrentam desafios.
Devido à inflação envolver espaço, tempo e propriedades de composição, medir a inflação de forma abrangente é o desafio fundamental do design de sistemas de controle distribuídos.
Do ponto de vista da teoria de controle, os desafios de design do Flatcoin podem ser entendidos como:
Há uma ampla distribuição geográfica de "objetos controlados", ou seja, o mercado de bens e serviços, que em diferentes tempos e locais emite sinais de preço para diferentes bens.
Projetar sensores para coletar sinais relevantes e combiná-los em escalas de tempo e espaço adequadas.
Controlador de entrada de sinal, processa para um modelo de mundo suficientemente rico, a fim de estimar a intervenção de mercado necessária para o sistema.
O sistema precisa que o executor forneça incentivos para impulsionar o ajuste do valor do Flatcoin no mercado secundário, mantendo-o alinhado com a inflação.
Teoria de controle em sistemas adaptativos complexos
Na teoria de controle, é necessário definir claramente os "limites" ou o ambiente do sistema. Um modelo pode ser estabelecido para entender o mundo dentro dos limites, permitindo a tomada de decisões controláveis dentro do sistema. As partes do sistema de controle incluem:
Plantas（被控对象）：sistemas físicos ou matemáticos sob controle.
Sensores: dispositivos que medem o comportamento do sistema ou algum aspecto do ambiente.
Atuadores: dispositivos que influenciam o comportamento futuro do sistema.
Controladores: o cérebro do sistema de controle, processa informações dos sensores e ajusta o comportamento dos atuadores.
Sensores, atuadores e controladores constituem os módulos básicos de construção de um sistema de controle, podendo ser utilizados para regular e automatizar vários processos.
Flatcoin desafio aprofundado
Qualquer token que rastreie a taxa de inflação para mitigar seu impacto no poder de compra deve responder à questão de quais "sensores" e fontes de informação estão sendo utilizados.
A inflação não é um fenômeno singular. Embora existam índices de inflação como o índice de deflação do PIB, o IPC e o IPP, há grandes diferenças entre esses indicadores. Além disso, esses índices têm uma baixa granularidade temporal, sendo a maioria atualizada mensalmente, enquanto as mudanças no poder de compra podem afetar imediatamente a vida cotidiana.
O design de Flatcoin deve considerar cuidadosamente seu alcance e cobertura previstos. Os tokens ajustados de acordo com a taxa de inflação podem enfrentar alta volatilidade de preços, e pode haver inflação elevada a longo prazo em certas regiões ou setores.
Escolher um padrão de medição da inflação também é desafiador, pois a inflação pode variar significativamente em diferentes níveis. Padrões de medição da inflação padronizados, como o IPC, não consideram as diferenças de poder de compra entre diferentes grupos.
Do ponto de vista da implementação, medir a inflação de forma precisa e atempada aumenta a complexidade do design, uma vez que os tokens são suscetíveis a potenciais manipulações. O executor do sistema Flatcoin dependerá da fiabilidade do subsistema de oráculos, cujo design também não é uma tarefa simples.
Avançando para o próximo passo na implementação do Flatcoin
Sugere-se a adoção de um design PoC com funcionalidade mínima e implementação piloto, a fim de alcançar os objetivos de design inicial. O PoC pode ter capacidade de atualização, resolvendo gradualmente desafios de design mais específicos ao longo das iterações.
Um ponto de partida é limitar primeiro o componente espacial da inflação. Recomenda-se começar com o índice regional Flatcoin e o índice de preços escalares dentro de um único mercado monetário, mas esse design simples pode enfrentar desafios de arbitragem.
A longo prazo, o token de inflação do índice composto global poderá resolver esses problemas de arbitragem, apresentando casos de uso mais robustos, mas requer mais conceituação e design para enfrentar vários desafios. Com a implementação e avaliação do primeiro PoC, poderão ser propostas exigências adicionais e viabilidade, avançando gradualmente no desenvolvimento para alcançar um Flatcoin verdadeiramente eficaz em escala global, abrangendo índices diversificados e multi-espaciais.
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BearMarketBuyer
· 08-16 23:00
Zé, armadilha um colete ou moeda de faca
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ResearchChadButBroke
· 08-16 21:04
Simplesmente, uma moeda comum bombou o estilo.
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PumpDetector
· 08-16 12:34
já vi esse truque antes... apenas mais um esquema Ponzi com matemática elaborada, para ser honesto
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TokenDustCollector
· 08-14 00:15
Mais um papel em branco, quem entende, entende.
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BoredStaker
· 08-14 00:15
mundo crypto又整啥花活儿
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LiquidityWitch
· 08-14 00:09
preparando outro ritual para transmutar a inflação... os antigos conheciam flatcoins antes mesmo do fiat nascer, para ser sincero
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DiamondHands
· 08-14 00:07
Esta moeda de inflação interferiu na minha decisão de aumentar a posição?
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rug_connoisseur
· 08-14 00:04
Desenterrar o fundo? Esta coisa parece que ainda não tem três meses e já foi rugpull.
Flatcoin: desafios de design e perspectivas para moedas estáveis ajustadas à inflação
Flatcoins: moeda estável ajustada pela inflação
Introdução: Conceito de Flatcoin
Flatcoin é um conceito emergente de economia de token que, como um token de armazenamento de valor, ajusta seu valor de acordo com as variações da inflação. O objetivo do Flatcoin é manter o poder de compra dos detentores de tokens e de grupos específicos.
Um exemplo simples é o "i-DAI" fictício, que é o DAI sem os fatores de inflação. O i-DAI será ancorado em um determinado ponto de referência no tempo, ajustando o preço em tempo real à medida que a inflação muda, para manter o poder de compra dos detentores. A tabela abaixo mostra esse comportamento típico. Embora o i-DAI atualmente seja apenas um conceito, pode ser realizado através de moedas estáveis baseadas em controladores, com exemplos práticos como o RAI já implementados.
definição de inflação
Na economia, a inflação refere-se ao aumento generalizado dos preços, resultando na diminuição do poder de compra da moeda. No campo do web3, a definição de inflação é diferente, geralmente descrevendo o impacto do crescimento da oferta de tokens, sendo mais preciso chamá-la de "diluição". Este artigo mantém a definição tradicional de inflação.
Num ambiente de inflação, os detentores de moeda podem experimentar uma diminuição do poder de compra, enfraquecendo a confiança na moeda e no sistema econômico. Assim, a inflação é um indicador-chave para medir o sistema econômico, e os bancos centrais de vários países estão empenhados em estabelecer uma taxa de inflação anual mais baixa para a moeda fiduciária. No entanto, isso não é uma tarefa fácil.
Dada a alta pressão inflacionária que a economia global tem enfrentado recentemente, foi proposta a ideia de desenhar um "Flatcoin" ajustável à inflação. O Flatcoin visa manter um poder de compra estável, ao mesmo tempo que possui a resiliência para resistir às incertezas econômicas do sistema financeiro tradicional. Mas isso não é uma tarefa fácil, a seguir, discutiremos alguns desafios no design do Flatcoin.
Desafios de design do Flatcoin
O design do Flatcoin enfrenta vários desafios que precisam ser resolvidos, sendo o núcleo a percepção precisa da inflação e a criação de mecanismos de incentivo adequados.
Em termos concretos, a inflação, como muitos conceitos económicos, opera em sistemas adaptativos complexos. Isso significa que a interação dinâmica de muitos fatores e variáveis, incluindo comportamentos humanos imprevisíveis, influenciará as causas e os efeitos da inflação. Isso representa um desafio para o design do Flatcoin, e qualquer implementação precisa considerar múltiplos aspectos:
Moeda estável baseada em controladores: design viável de Flatcoin
Uma abordagem promissora para construir um Flatcoin é inspirar-se nas ideias e tecnologias de moedas estáveis bem-sucedidas atualmente. Estas moedas estáveis utilizam o conceito de controlador, que pode "perceber" mudanças de preço, ajustando os incentivos dos participantes para que o valor do token tenda a acompanhar o valor de referência.
Este tipo de moeda estável baseada em controladores é conhecida como Controller-Based Stablecoins (CBS), e RAI é um exemplo prático. Uma das razões pelas quais o RAI adota um controlador é que o comportamento histórico das autoridades monetárias no controle da inflação pode ser bem descrito por um controlador PID.
RAI estudo de caso
RAI é uma moeda estável baseada em controladores, guiada por incentivos econômicos de um controlador PI não supervisionado e oráculos que "percebem" o preço RAI/USD, mantendo seu valor alinhado com a tendência do USD.
Os usuários podem usar ETH como garantia para obter empréstimos em RAI. As dívidas não pagas são denominadas em RAI, e a taxa de juros é definida pelo controlador PI. O montante do empréstimo disponível é determinado pelo preço de resgate, que geralmente está estreitamente relacionado ao preço de mercado do RAI.
O ajuste da taxa de juros é baseado na diferença entre o preço de mercado do RAI e o preço de resgate. Quando o preço de resgate é superior ao preço de mercado, a taxa de juros tende a subir; caso contrário, tende a descer.
A estabilidade de preço do RAI vem do seu mecanismo de incentivo anticíclico. O preço de mercado é determinado pelo mercado secundário e apresenta grandes flutuações, enquanto o preço de resgate é controlado pelo controlador PI e é mais controlável. Quando a diferença entre os dois é grande, os usuários racionais têm um incentivo para arbitragem.
A vantagem do controlador RAI é que todos os incentivos guiados pelo controlador são impulsionados por referências externas, ou seja, pelo preço RAI/USD obtido através de oráculos. O RAI consegue alcançar a estabilidade de preços sem depender diretamente de reservas em dólares ou de pools de liquidez.
Para o design de Flatcoins, RAI representa o ponto de partida natural para construir um MVP, necessitando de dois elementos:
desafio de controle distribuído
A construção de Flatcoin requer controladores e oráculos de inflação que sejam ajustáveis. Ambas as áreas enfrentam desafios.
Devido à inflação envolver espaço, tempo e propriedades de composição, medir a inflação de forma abrangente é o desafio fundamental do design de sistemas de controle distribuídos.
Do ponto de vista da teoria de controle, os desafios de design do Flatcoin podem ser entendidos como:
Há uma ampla distribuição geográfica de "objetos controlados", ou seja, o mercado de bens e serviços, que em diferentes tempos e locais emite sinais de preço para diferentes bens.
Projetar sensores para coletar sinais relevantes e combiná-los em escalas de tempo e espaço adequadas.
Controlador de entrada de sinal, processa para um modelo de mundo suficientemente rico, a fim de estimar a intervenção de mercado necessária para o sistema.
O sistema precisa que o executor forneça incentivos para impulsionar o ajuste do valor do Flatcoin no mercado secundário, mantendo-o alinhado com a inflação.
Teoria de controle em sistemas adaptativos complexos
Na teoria de controle, é necessário definir claramente os "limites" ou o ambiente do sistema. Um modelo pode ser estabelecido para entender o mundo dentro dos limites, permitindo a tomada de decisões controláveis dentro do sistema. As partes do sistema de controle incluem:
Sensores, atuadores e controladores constituem os módulos básicos de construção de um sistema de controle, podendo ser utilizados para regular e automatizar vários processos.
Flatcoin desafio aprofundado
Qualquer token que rastreie a taxa de inflação para mitigar seu impacto no poder de compra deve responder à questão de quais "sensores" e fontes de informação estão sendo utilizados.
A inflação não é um fenômeno singular. Embora existam índices de inflação como o índice de deflação do PIB, o IPC e o IPP, há grandes diferenças entre esses indicadores. Além disso, esses índices têm uma baixa granularidade temporal, sendo a maioria atualizada mensalmente, enquanto as mudanças no poder de compra podem afetar imediatamente a vida cotidiana.
O design de Flatcoin deve considerar cuidadosamente seu alcance e cobertura previstos. Os tokens ajustados de acordo com a taxa de inflação podem enfrentar alta volatilidade de preços, e pode haver inflação elevada a longo prazo em certas regiões ou setores.
Escolher um padrão de medição da inflação também é desafiador, pois a inflação pode variar significativamente em diferentes níveis. Padrões de medição da inflação padronizados, como o IPC, não consideram as diferenças de poder de compra entre diferentes grupos.
Do ponto de vista da implementação, medir a inflação de forma precisa e atempada aumenta a complexidade do design, uma vez que os tokens são suscetíveis a potenciais manipulações. O executor do sistema Flatcoin dependerá da fiabilidade do subsistema de oráculos, cujo design também não é uma tarefa simples.
Avançando para o próximo passo na implementação do Flatcoin
Sugere-se a adoção de um design PoC com funcionalidade mínima e implementação piloto, a fim de alcançar os objetivos de design inicial. O PoC pode ter capacidade de atualização, resolvendo gradualmente desafios de design mais específicos ao longo das iterações.
Um ponto de partida é limitar primeiro o componente espacial da inflação. Recomenda-se começar com o índice regional Flatcoin e o índice de preços escalares dentro de um único mercado monetário, mas esse design simples pode enfrentar desafios de arbitragem.
A longo prazo, o token de inflação do índice composto global poderá resolver esses problemas de arbitragem, apresentando casos de uso mais robustos, mas requer mais conceituação e design para enfrentar vários desafios. Com a implementação e avaliação do primeiro PoC, poderão ser propostas exigências adicionais e viabilidade, avançando gradualmente no desenvolvimento para alcançar um Flatcoin verdadeiramente eficaz em escala global, abrangendo índices diversificados e multi-espaciais.