A melhoria do ambiente macroeconómico impulsiona a recuperação do mercado de criptomoedas, com as moedas de corrente principal a apresentar oscilações fortes e os alts a acumularem força.

Recentemente, a redução dos riscos geopolíticos e o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros estão levando a um grande fluxo de capital de volta ao mercado de criptomoedas, impulsionando os preços das moedas de corrente principal de volta a altos níveis, enquanto os tokens de pequena capitalização também pararam de cair e estabilizaram, apresentando uma tendência de acumulação em todo o mercado.

Análise do ambiente macroeconómico

O sentimento do mercado melhorou significativamente, principalmente devido a:

1. O conflito geopolítico no Oriente Médio parece ter chegado a uma pausa.
2. A expectativa de redução da taxa de juros do Federal Reserve aumentou significativamente
3. O índice Nasdaq atinge um novo máximo histórico

Análise do fluxo de fundos

A dinâmica de entrada de fundos mostra uma clara recuperação e deve continuar.

• O ETF de encriptação teve uma entrada líquida de 1,7 mil milhões de dólares esta semana.
• A velocidade de emissão de stablecoins aumentou.
• A taxa de premium do USDT aumentou, esperando um ponto de viragem.

Desempenho do mercado de Token de corrente principal

• O Bitcoin está a oscilar fortemente em altos níveis.
• O Ethereum segue em alta, mas a força é ligeiramente mais fraca
• As ações relacionadas com a encriptação subiram geralmente.

Tendência de tokens de baixa capitalização

• O índice TOTAL2 enfrenta uma recuperação após ser interrompido.
• A participação de mercado da OTHERS estabiliza após queda
• O índice de prosperidade on-chain reporta 53, permanecendo na zona fraca

Atualmente, o mercado está no final da consolidação, a curto prazo é necessário prestar atenção à situação de quebra de capital em combinação, aguardando pacientemente o fortalecimento estrutural dos tokens de pequeno valor de mercado e sinais de retorno de capital dos Tokens de corrente principal.

Perspectiva da economia macroeconômica

No segundo semestre de 2025, a economia dos Estados Unidos pode passar de um crescimento moderado para uma desaceleração:

• Dados de vendas a retalho e emprego fracos, indicam um enfraquecimento do impulso de consumo e investimento
• A inflação aumentou ligeiramente devido aos impostos sobre o comércio e aos preços do petróleo, mas ainda está dentro de níveis controláveis.
• A incerteza sobre a política de tarifas diminuiu, coexistindo aumentos seletivos e isenções.

Análise do fluxo de capital e da estrutura de mercado

Fluxo de fundos externos:

• O ETF teve uma entrada líquida de 1,7 mil milhões de dólares esta semana, um aumento significativo em relação ao período anterior.
• As stablecoins aumentaram em 1,8 mil milhões esta semana, com uma média diária de 263 milhões, mantendo-se em níveis elevados.

Indicador de sentimento do mercado:

• A taxa de prémio de stablecoins fora da bolsa continua a subir

Bitcoin:

• Análise técnica: forte oscilação próximo a 106000 dólares
• Distribuição de fichas na blockchain: sem grandes mudanças em comparação com a semana passada, 10.3 mil dólares é um suporte forte a curto prazo.

Ethereum:

• Em relação ao Bitcoin: ETH/BTC mantém-se em oscilação, com os fundos a voltarem prioritariamente para o Bitcoin.
• Dados on-chain: aumento no número de endereços ativos, recuperação do sentimento de mercado

Atualmente, o mercado está no final da consolidação, a curto prazo é necessário acompanhar de perto a situação de quebra de capital, aguardando pacientemente sinais de fortalecimento estrutural de tokens de pequena capitalização e a recuperação de fluxos de capital em tokens de corrente principal.