Regulamentação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos: Diferenças entre Dubai e Abu Dhabi

Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica privilegiada, políticas de apoio claras para criptomoedas e benefícios fiscais, tornaram-se um dos principais centros globais de inovação em criptomoedas e blockchain. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) possuem características distintas. Este artigo irá explorar em profundidade os conteúdos-chave e as diferenças em termos de conformidade regulatória em Abu Dhabi e Dubai, para ajudar os profissionais de criptomoedas a conduzirem melhor seus negócios, garantindo operações legais e em conformidade, promovendo o desenvolvimento saudável da indústria.

Visão Geral da Regulação de Abu Dhabi e Dubai

Abu Dhabi

ADGM, como centro financeiro internacional, visa apoiar a estratégia económica regional e desempenhar um papel como centro financeiro e comercial global. A sua autoridade reguladora independente, a Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA), é responsável pela supervisão e execução das regulamentações sobre ativos criptográficos da ADGM.

A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria específica de ativos dentro da indústria financeira para fins de regulação. Assim, o escopo das licenças de ativos criptográficos que emite é relativamente limitado e não possui um quadro de regulação personalizado. O processo de aplicação normalmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para o solicitante são bastante rigorosos, adotando os padrões de licenciamento das instituições financeiras tradicionais. Isso resulta em uma barreira de entrada elevada para as exchanges com um histórico técnico, enquanto as instituições financeiras tradicionais têm uma vantagem na transição para negócios de criptomoedas.

Dubai

A licença de ativos virtuais de Dubai é dividida em dois grandes sistemas:

1. Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC): Como uma zona de livre comércio financeiro, seu modelo regulatório é semelhante ao da ADGM. A Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA), uma entidade reguladora independente, classifica os ativos virtuais como ativos tokenizados dentro de instrumentos financeiros para fins de regulamentação. O ciclo de solicitação leva cerca de sete a oito meses e é direcionado principalmente a grandes instituições com qualificações financeiras. Ao mesmo tempo, a DFSA oferece um canal especial de "licença de inovação", onde empresas de desenvolvimento tecnológico puro (que não envolvem a custódia de fundos de clientes ou transações financeiras) podem ser aprovadas em cerca de três meses.

2. Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais (VARA): entidade reguladora criada pelo governo de Dubai, que não emite licenças de operação diretamente, mas sobrepõe uma licença de operação de ativos virtuais às licenças já existentes das empresas. A sua área de regulação abrange empresas no continente de Dubai e empresas em zonas francas (exceto no DIFC), autorizando negócios específicos de ativos virtuais através de um mecanismo de licenciamento.

Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Commodities (SCA) é responsável pela supervisão de atividades de ICO e emissão de tokens. As empresas que planejam realizar ICO nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.

Principais diferenças entre a VARA e a ADGM

Natureza e Posicionamento da Instituição

• VARA: Departamento governamental criado pelo governo de Dubai para regular ativos virtuais, responsável pela supervisão da indústria de ativos virtuais em Dubai (exceto DIFC), incluindo exchanges de criptomoedas, fundos de capital de risco de ativos virtuais, plataformas NFT, entre outros.

• ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente, sendo a sua Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA) responsável pela regulação das empresas que oferecem serviços relacionados a ativos virtuais dentro da ADGM.

âmbito de jurisdição

• VARA: jurisdição do Emirado de Dubai (excluindo o DIFC).
• ADGM: Jurisdição do Mercado Global de Abu Dhabi e da Ilha Al Mariah.

Regulação das atividades de ativos virtuais

• VARA: A área de supervisão inclui serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/múltiplas negociações, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, transações de investimento como mandatário, bem como atividades relacionadas a NFTs.

• ADGM: A área de regulação é semelhante à da VARA, mas não inclui atividades relacionadas a NFTs.

Condições e requisitos de candidatura

1. Registo da empresa:

   • VARA: exige que as empresas solicitantes se registrem na área continental de Dubai ou em qualquer zona franca de Dubai (exceto DIFC).
   • ADGM: exige que as empresas requerentes estejam registradas no mercado global de Abu Dhabi.

2. Espaço de escritório:

   • Todos exigem ter um escritório físico, não aceitam mesas de trabalho compartilhadas.
   • VARA: Normalmente, é necessário pelo menos uma mesa de escritório para cada dois vistos.
   • ADGM: Normalmente, pelo menos uma mesa de escritório é necessária para cada três vistos.

3. Capital regulatório:

   • VARA: Os requisitos de capital regulatório variam de 11.000 dólares a 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas, dependendo do tipo de atividade de ativos virtuais.
   • ADGM: De acordo com o tipo de atividade, para um ciclo de 6 a 12 meses de despesas operacionais (OPEX).

Processo de solicitação e tempo

• VARA：

  • Processo: preparar um plano de negócios em conformidade, ter uma reunião inicial com a VARA, submeter materiais, revisar materiais, ajustar operações, revisar novamente e emitir a licença.
  • Tempo: normalmente de 4 a 8 meses.
  • Documentos necessários: Visão geral dos serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa, previsões financeiras, etc.

• ADGM:

  • Processo: Realizar a devida diligência e discussão com a equipe da FSRA, submeter a solicitação formal, obter aprovação preliminar, obter aprovação final, realizar testes de "início de operações".
  • Tempo: geralmente cerca de 6 meses.
  • Documentos necessários: Plano de negócios de serviços de ativos virtuais, documentação KYC dos diretores e acionistas da empresa e de outras pessoas-chave, previsões financeiras, etc.

custo necessário

• VARA：

  • Taxa de inscrição: entre 11.000 dólares e 27.000 dólares
  • Taxas de monitorização contínua: entre 22.000 e 55.000 dólares (dependendo da atividade)

• ADGM：

  • Taxa de inscrição: entre 20.000 dólares e 125.000 dólares
  • Taxas de monitoramento contínuo: entre 15.000 e 60.000 dólares (dependendo da atividade)

Ao compreender as diferenças na regulamentação de ativos virtuais entre Abu Dhabi e Dubai, os profissionais de criptomoedas podem escolher o ambiente regulatório mais adequado às suas características e necessidades de negócios, garantindo operações em conformidade e promovendo o desenvolvimento saudável da indústria.