Finanças Descentralizadas: A Ascensão de um Novo Paradigma Financeiro
Finanças Descentralizadas(DeFi) demonstram um enorme potencial na aplicação institucional, prometendo criar um novo paradigma financeiro baseado em princípios de cooperação, combinabilidade e código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Este artigo explora em profundidade a trajetória de desenvolvimento do DeFi e seu potencial impacto nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e suas perspectivas de aplicação em cenários institucionais têm gerado grande atenção na indústria. Os apoiantes acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia na cooperação, na combinabilidade e nos princípios de código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Como um campo que atrai a atenção, as atividades financeiras de DeFi sob regulamentação estão a avançar gradualmente, concentrando-se principalmente no setor de retalho ou através de sandbox regulatórios. Espera-se que, nos próximos 1 a 3 anos, as DeFi institucionais experimentem um desenvolvimento exponencial, combinando-se com a ampla aplicação de ativos digitais e tokenização, com as instituições financeiras já se preparando para isso.
Este desenvolvimento deve-se ao progresso da infraestrutura de blockchain, que apoia as operações de organizações regulatórias na forma de uma rede global de camada 1 ou rede interconectada. Questões-chave de incerteza também estão a ser resolvidas, incluindo conformidade e requisitos de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos de KYC/AML em cadeias públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que CeFi e Finanças Descentralizadas não são opostos binários; a adoção generalizada no setor institucional pode ser aplicável apenas a organizações com um modelo de governança de operações centralizadas dentro do ecossistema.
No círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como entrar em um novo mundo cheio de potencial, onde é possível desenvolver produtos de investimento inovadores, alcançar novos grupos de clientes e pools de liquidez, adotar modelos operacionais digitalizados e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos uma solução de compromisso que permita um certo grau de descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, explica alguns termos comuns, investiga os principais fatores de impulso no campo das Finanças Descentralizadas e explora os desafios que o setor de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para o DeFi institucional.
Análise do Ecossistema de Finanças Descentralizadas
O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Neste campo em rápida evolução, ainda não existe uma definição oficial e amplamente reconhecida; os serviços e soluções típicos de Finanças Descentralizadas geralmente contêm os seguintes elementos:
Carteira autogerida, permite que os investidores se tornem os seus próprios custodiante de ativos
Usar códigos para manter e gerenciar contratos inteligentes de custódia de ativos digitais
Usar código para calcular e distribuir recompensas em contratos de staking com base no valor do depósito e/ou variáveis
Protocolo de troca de ativos, permitindo a troca de um ativo por outro e sua utilização em empréstimos ou na exchange descentralizada (DEX), como o Uniswap.
Emissão de estruturas de securitização e remortgage de diferentes ativos baseados em ativos "embalados" subjacentes, onde os ativos emitidos podem ter valor de mercado secundário.
O que é DeFi institucional?
A DeFi institucional refere-se à adoção e ajuste das estruturas DeFi pelas instituições, bem como à participação institucional em aplicações descentralizadas (dApps) ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível introduzir as vantagens do DeFi nos mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências e efeitos, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trajetórias de crescimento. Essas novas trajetórias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
Desenvolvimento de Finanças Descentralizadas
Num ambiente aberto, os projetos relacionados com as Finanças Descentralizadas explodiram no mercado de criptomoedas no verão de 2020, inaugurando uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, as Finanças Descentralizadas ascenderam rapidamente durante o período em que o Federal Reserve reiniciou um alívio quantitativo maciço em resposta à pandemia de Covid-19, com o valor total bloqueado nos serviços de Finanças Descentralizadas (TVL) a subir de 1 mil milhões de dólares no início do ano para mais de 15 mil milhões de dólares no final do ano.
Neste período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, com um aumento explosivo no número de projetos e tokens associados. Até ao final de 2021, o número de utilizadores de DeFi disparou para mais de 7,5 milhões, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 mil milhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos e conceitos, como Uniswap e Yield Farming, foram introduzidos na vida financeira diária.
Em 2022, devido a várias subidas nas taxas de juro e ao aumento significativo da inflação, juntamente com algumas atividades ilegais no ecossistema, as Finanças Descentralizadas (DeFi) enfrentaram muitos contratempos, incluindo alguns eventos de colapso conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade no segundo semestre de 2022.
No início de 2023, essa tendência tornou-se mais evidente, com o aumento dos custos de financiamento levando ao esgotamento do financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas, com a atividade de negociação no primeiro trimestre do ano a cair 69% em relação ao ano anterior. O TVL no sistema DeFi caiu para menos de 50 mil milhões de dólares em abril de 2023 e caiu para um mínimo de 37 mil milhões de dólares no final de outubro.
Apesar da queda significativa e do "inverno cripto" da mesma época, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, o número de usuários continua a aumentar de forma constante, e muitos projetos DeFi persistem, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de produtos de ETF de criptomoedas à vista nos EUA, foi amplamente visto como um importante marco para a integração dos ativos digitais nos produtos financeiros tradicionais, o mercado apresentou crescimento. Mais importante, isso abriu a porta para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, trazendo a liquidez tão necessária para este setor.
realização do compromisso inicial das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi gerou uma estrutura de codificação, demonstrando como o DeFi opera sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou uma base P2P(. Devido à baixa barreira de entrada, os serviços DeFi foram rapidamente adotados no início e rapidamente provaram seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de custos intermediários, aplicando tecnologias financeiras de comportamento econômico para gerenciar demanda, oferta e preços.
Essas novas vantagens foram alcançadas porque as Finanças Descentralizadas redesenharam ou substituíram as atividades de intermediários existentes através da programação de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, o que altera os fluxos de trabalho e transforma papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi ), ou DApps (, são as ferramentas que oferecem esses novos serviços financeiros. Assim, a estrutura do mercado existente pode mudar.
) Atividades de Finanças Descentralizadas da Vanguard
Do espaço DeFi podem ser extraídos muitos casos de uso institucional, utilizando a tokenização de ativos reais e valores mobiliários. Abaixo estão alguns exemplos que resumem a ligação entre produtos e serviços financeiros, tecnologia e regulamentação para criar novo valor, explicando por que o DeFi institucional é atraente:
Interoperabilidade ### 2023: Através da construção de Finanças Descentralizadas no domínio institucional, as carteiras auto-hospedadas podem implementar um modelo de custódia de ativos distribuídos, ao mesmo tempo que fornecem endereços de contas digitais ( abrangentes e independentes, que podem ser usados para fluxo de negociação, liquidação e relatórios. Um uso importante é a ponte de contratos inteligentes, conectando diferentes blockchains para alcançar interoperabilidade e evitar a fragmentação resultante da escolha de blockchain.
Usar stablecoins para refinanciar instrumentos financeiros tokenizados )2023: O sistema DeFi também pode ser utilizado para financiamento em setores tradicionais, embora ainda não tenha sido amplamente aplicado. Por exemplo, tokens de segurança que representam certos instrumentos financeiros do mundo real podem ser colocados como colateral em uma "cofre" de contratos inteligentes para obter stablecoins, que podem então ser convertidos em moeda fiduciária.
Gestão de Ativos em Fundos Tokenizados ( 2023: As unidades ou tokens de fundos tokenizados podem ser distribuídos através da blockchain, abertos diretamente a investidores qualificados, e manter registros de investidores na cadeia, enquanto as instalações de contratos inteligentes permitem a subscrição e resgate rápido ou quase em tempo real usando stablecoins regulamentadas. Além disso, as unidades de fundos tokenizados que representam instrumentos financeiros tradicionais de alta qualidade de liquidez podem ser usadas como colateral.
![Relatório de pesquisa do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503a4.webp(
Evolução da estrutura do mercado das instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado por Finanças Descentralizadas propõe uma estrutura de mercado fascinante, que é essencialmente dinâmica e aberta, cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso desencadeou uma série de discussões sobre como as Finanças Descentralizadas podem se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
) Governança, confiança e centralização
No setor institucional, há uma ênfase maior na governança e na confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções que desempenham. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada das Finanças Descentralizadas, muitas pessoas acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória, assim como um passo necessário para fornecer clareza aos participantes institucionais na adaptação e adoção desses novos serviços. Essa situação gerou o conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado existente, pois a mediação organizacional é significativamente reduzida. Como resultado, a interação ordenada se tornará mais paralela e simultânea. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de combate à lavagem de dinheiro (AML), também se tornam mais eficazes - pois a diminuição das instituições intermediárias pode aumentar a transparência.
( Potencial de novos personagens e atividades
Os casos pioneiros mencionados acima enfatizam como a estrutura do mercado atual pode evoluir, trazendo a próxima onda de Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, as blockchains públicas podem se tornar uma plataforma prática de fato para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional em blockchains públicas, especialmente na área de fundos do mercado monetário. A indústria deve aguardar mais progressos, como na área de tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com uma camada de permissão.
![Relatório de pesquisa do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f3835c0a585acd975ce2010d07d27bb.webp###
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a própria natureza das Finanças Descentralizadas é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos de Finanças Descentralizadas pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceitos com base em níveis apropriados de divulgação e due diligence. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos avanços no setor de ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes de blockchain privadas ou autorizadas, onde entidades de confiança atuam como "operadores de rede", sendo os proprietários responsáveis por aprovar a entrada dos participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain pública têm um potencial de escalabilidade aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não haver ponto único de falha, e as comunidades de usuários são incentivadas a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain ( Prova de Participação ) POS ###, Prova de Trabalho ( POW ), são exemplos principais ( e podem variar em diferentes cadeias. Esta é uma maneira pela qual os participantes -- como validadores -- podem contribuir e ser recompensados naquilo que consideramos a "economia da blockchain".
( Participar na verificação do esboço da tabela
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a considerar devem incluir a maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro, o consenso de liquidação final alcançável, a liquidez, a interoperabilidade com outros ativos em cadeia, a perspectiva regulatória e a adoção; também deve ser avaliado o risco da tecnologia da rede, a segurança da rede, o plano de continuidade, assim como a participação da comunidade central e dos desenvolvedores dessa rede. O grau de padronização técnica e a compreensão comum da classificação também podem pavimentar o caminho para o desenvolvimento de aplicações.
Com base nisso, as blockchains privadas parecem ter um risco mais baixo e serem mais atraentes. No entanto, as blockchains privadas
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AirdropworkerZhang
· 17h atrás
Finanças Descentralizadas não entendo mais nada, só sei fazer as pessoas de parvas.
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OnchainDetectiveBing
· 17h atrás
又在吹Defi多牛
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FloorPriceNightmare
· 17h atrás
Não pense que vai me enganar para trabalhar, as instituições são idiotas.
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PumpBeforeRug
· 17h atrás
pro disse que tudo está certo, ainda é mais lucrativo fazer arbitragem
A ascensão do DeFi institucional: explorando oportunidades e desafios de um novo paradigma financeiro
Finanças Descentralizadas: A Ascensão de um Novo Paradigma Financeiro
Finanças Descentralizadas(DeFi) demonstram um enorme potencial na aplicação institucional, prometendo criar um novo paradigma financeiro baseado em princípios de cooperação, combinabilidade e código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Este artigo explora em profundidade a trajetória de desenvolvimento do DeFi e seu potencial impacto nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e suas perspectivas de aplicação em cenários institucionais têm gerado grande atenção na indústria. Os apoiantes acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia na cooperação, na combinabilidade e nos princípios de código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Como um campo que atrai a atenção, as atividades financeiras de DeFi sob regulamentação estão a avançar gradualmente, concentrando-se principalmente no setor de retalho ou através de sandbox regulatórios. Espera-se que, nos próximos 1 a 3 anos, as DeFi institucionais experimentem um desenvolvimento exponencial, combinando-se com a ampla aplicação de ativos digitais e tokenização, com as instituições financeiras já se preparando para isso.
Este desenvolvimento deve-se ao progresso da infraestrutura de blockchain, que apoia as operações de organizações regulatórias na forma de uma rede global de camada 1 ou rede interconectada. Questões-chave de incerteza também estão a ser resolvidas, incluindo conformidade e requisitos de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos de KYC/AML em cadeias públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que CeFi e Finanças Descentralizadas não são opostos binários; a adoção generalizada no setor institucional pode ser aplicável apenas a organizações com um modelo de governança de operações centralizadas dentro do ecossistema.
No círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como entrar em um novo mundo cheio de potencial, onde é possível desenvolver produtos de investimento inovadores, alcançar novos grupos de clientes e pools de liquidez, adotar modelos operacionais digitalizados e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos uma solução de compromisso que permita um certo grau de descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, explica alguns termos comuns, investiga os principais fatores de impulso no campo das Finanças Descentralizadas e explora os desafios que o setor de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para o DeFi institucional.
Análise do Ecossistema de Finanças Descentralizadas
O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Neste campo em rápida evolução, ainda não existe uma definição oficial e amplamente reconhecida; os serviços e soluções típicos de Finanças Descentralizadas geralmente contêm os seguintes elementos:
O que é DeFi institucional?
A DeFi institucional refere-se à adoção e ajuste das estruturas DeFi pelas instituições, bem como à participação institucional em aplicações descentralizadas (dApps) ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível introduzir as vantagens do DeFi nos mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências e efeitos, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trajetórias de crescimento. Essas novas trajetórias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
Desenvolvimento de Finanças Descentralizadas
Num ambiente aberto, os projetos relacionados com as Finanças Descentralizadas explodiram no mercado de criptomoedas no verão de 2020, inaugurando uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, as Finanças Descentralizadas ascenderam rapidamente durante o período em que o Federal Reserve reiniciou um alívio quantitativo maciço em resposta à pandemia de Covid-19, com o valor total bloqueado nos serviços de Finanças Descentralizadas (TVL) a subir de 1 mil milhões de dólares no início do ano para mais de 15 mil milhões de dólares no final do ano.
Neste período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, com um aumento explosivo no número de projetos e tokens associados. Até ao final de 2021, o número de utilizadores de DeFi disparou para mais de 7,5 milhões, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 mil milhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos e conceitos, como Uniswap e Yield Farming, foram introduzidos na vida financeira diária.
Em 2022, devido a várias subidas nas taxas de juro e ao aumento significativo da inflação, juntamente com algumas atividades ilegais no ecossistema, as Finanças Descentralizadas (DeFi) enfrentaram muitos contratempos, incluindo alguns eventos de colapso conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade no segundo semestre de 2022.
No início de 2023, essa tendência tornou-se mais evidente, com o aumento dos custos de financiamento levando ao esgotamento do financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas, com a atividade de negociação no primeiro trimestre do ano a cair 69% em relação ao ano anterior. O TVL no sistema DeFi caiu para menos de 50 mil milhões de dólares em abril de 2023 e caiu para um mínimo de 37 mil milhões de dólares no final de outubro.
Apesar da queda significativa e do "inverno cripto" da mesma época, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, o número de usuários continua a aumentar de forma constante, e muitos projetos DeFi persistem, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de produtos de ETF de criptomoedas à vista nos EUA, foi amplamente visto como um importante marco para a integração dos ativos digitais nos produtos financeiros tradicionais, o mercado apresentou crescimento. Mais importante, isso abriu a porta para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, trazendo a liquidez tão necessária para este setor.
realização do compromisso inicial das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi gerou uma estrutura de codificação, demonstrando como o DeFi opera sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou uma base P2P(. Devido à baixa barreira de entrada, os serviços DeFi foram rapidamente adotados no início e rapidamente provaram seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de custos intermediários, aplicando tecnologias financeiras de comportamento econômico para gerenciar demanda, oferta e preços.
Essas novas vantagens foram alcançadas porque as Finanças Descentralizadas redesenharam ou substituíram as atividades de intermediários existentes através da programação de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, o que altera os fluxos de trabalho e transforma papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi ), ou DApps (, são as ferramentas que oferecem esses novos serviços financeiros. Assim, a estrutura do mercado existente pode mudar.
) Atividades de Finanças Descentralizadas da Vanguard
Do espaço DeFi podem ser extraídos muitos casos de uso institucional, utilizando a tokenização de ativos reais e valores mobiliários. Abaixo estão alguns exemplos que resumem a ligação entre produtos e serviços financeiros, tecnologia e regulamentação para criar novo valor, explicando por que o DeFi institucional é atraente:
Interoperabilidade ### 2023: Através da construção de Finanças Descentralizadas no domínio institucional, as carteiras auto-hospedadas podem implementar um modelo de custódia de ativos distribuídos, ao mesmo tempo que fornecem endereços de contas digitais ( abrangentes e independentes, que podem ser usados para fluxo de negociação, liquidação e relatórios. Um uso importante é a ponte de contratos inteligentes, conectando diferentes blockchains para alcançar interoperabilidade e evitar a fragmentação resultante da escolha de blockchain.
Usar stablecoins para refinanciar instrumentos financeiros tokenizados )2023: O sistema DeFi também pode ser utilizado para financiamento em setores tradicionais, embora ainda não tenha sido amplamente aplicado. Por exemplo, tokens de segurança que representam certos instrumentos financeiros do mundo real podem ser colocados como colateral em uma "cofre" de contratos inteligentes para obter stablecoins, que podem então ser convertidos em moeda fiduciária.
Gestão de Ativos em Fundos Tokenizados ( 2023: As unidades ou tokens de fundos tokenizados podem ser distribuídos através da blockchain, abertos diretamente a investidores qualificados, e manter registros de investidores na cadeia, enquanto as instalações de contratos inteligentes permitem a subscrição e resgate rápido ou quase em tempo real usando stablecoins regulamentadas. Além disso, as unidades de fundos tokenizados que representam instrumentos financeiros tradicionais de alta qualidade de liquidez podem ser usadas como colateral.
![Relatório de pesquisa do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503a4.webp(
Evolução da estrutura do mercado das instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado por Finanças Descentralizadas propõe uma estrutura de mercado fascinante, que é essencialmente dinâmica e aberta, cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso desencadeou uma série de discussões sobre como as Finanças Descentralizadas podem se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
) Governança, confiança e centralização
No setor institucional, há uma ênfase maior na governança e na confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções que desempenham. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada das Finanças Descentralizadas, muitas pessoas acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória, assim como um passo necessário para fornecer clareza aos participantes institucionais na adaptação e adoção desses novos serviços. Essa situação gerou o conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado existente, pois a mediação organizacional é significativamente reduzida. Como resultado, a interação ordenada se tornará mais paralela e simultânea. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de combate à lavagem de dinheiro (AML), também se tornam mais eficazes - pois a diminuição das instituições intermediárias pode aumentar a transparência.
( Potencial de novos personagens e atividades
Os casos pioneiros mencionados acima enfatizam como a estrutura do mercado atual pode evoluir, trazendo a próxima onda de Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, as blockchains públicas podem se tornar uma plataforma prática de fato para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional em blockchains públicas, especialmente na área de fundos do mercado monetário. A indústria deve aguardar mais progressos, como na área de tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com uma camada de permissão.
![Relatório de pesquisa do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f3835c0a585acd975ce2010d07d27bb.webp###
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a própria natureza das Finanças Descentralizadas é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos de Finanças Descentralizadas pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceitos com base em níveis apropriados de divulgação e due diligence. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos avanços no setor de ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes de blockchain privadas ou autorizadas, onde entidades de confiança atuam como "operadores de rede", sendo os proprietários responsáveis por aprovar a entrada dos participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain pública têm um potencial de escalabilidade aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não haver ponto único de falha, e as comunidades de usuários são incentivadas a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain ( Prova de Participação ) POS ###, Prova de Trabalho ( POW ), são exemplos principais ( e podem variar em diferentes cadeias. Esta é uma maneira pela qual os participantes -- como validadores -- podem contribuir e ser recompensados naquilo que consideramos a "economia da blockchain".
( Participar na verificação do esboço da tabela
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a considerar devem incluir a maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro, o consenso de liquidação final alcançável, a liquidez, a interoperabilidade com outros ativos em cadeia, a perspectiva regulatória e a adoção; também deve ser avaliado o risco da tecnologia da rede, a segurança da rede, o plano de continuidade, assim como a participação da comunidade central e dos desenvolvedores dessa rede. O grau de padronização técnica e a compreensão comum da classificação também podem pavimentar o caminho para o desenvolvimento de aplicações.
Com base nisso, as blockchains privadas parecem ter um risco mais baixo e serem mais atraentes. No entanto, as blockchains privadas