Blockchain em Empréstimos e Ativos do Mundo Real: Oportunidades e Desafios
Contexto
A tecnologia Blockchain trouxe novas possibilidades para os sistemas financeiros tradicionais, especialmente na área de empréstimos. Criar uma representação digital de ativos do mundo real (RWA) utilizando Blockchain e usá-los como garantia para concessão de empréstimos está se tornando uma tendência emergente. Essa abordagem promete tornar o acesso ao crédito mais democrático e inclusivo, especialmente para grupos que têm dificuldade em obter serviços financeiros tradicionais.
O mercado de títulos tradicional é de grande dimensão, com aproximadamente 123 trilhões de dólares em títulos não pagos até 2021. No entanto, há diferenças significativas na distribuição do mercado, com os países em desenvolvimento a representarem apenas cerca de 20% do volume global de emissão de títulos. Este desequilíbrio oferece oportunidades para empréstimos RWA em Blockchain.
As vantagens do empréstimo RWA em Blockchain
Comparado ao empréstimo tradicional, o empréstimo RWA em Blockchain tem as seguintes vantagens:
Acessibilidade Internacional: sem restrições regionais, ambas as partes de empréstimo em todo o mundo podem participar.
A acessibilidade de ferramentas financeiras criptográficas: Os certificados de empréstimo RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi, formando um ecossistema interconectado.
Transparência: todos os registros de transação estão no livro público, reduzindo o risco de fraude.
Decisão democrática: Os participantes da rede têm voz no processo de decisão, aumentando a equidade.
Eficiência: Processos automatizados podem reduzir os custos de transação e aumentar a eficiência.
Principais Limitações
Risco de crédito: o mutuário ainda pode incumprir, expondo problemas de liquidação no mundo real.
Desafios de conformidade: o empréstimo transfronteiriço enfrenta requisitos regulatórios de diferentes jurisdições.
Risco técnico: a tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento, apresentando desafios de segurança e escalabilidade.
Avaliação de ativos: A avaliação precisa de ativos fora da cadeia pode ser difícil.
Análise de Caso
Centrifuge
O maior mercado de empréstimos colateralizados por RWA
Adotar uma estrutura on-chain e off-chain, estabelecer SPV para reduzir o risco de crédito
Diversificação de colaterais RWA, taxas de juro de 3%+ a 10%+
Taxa de incumprimento elevada (5.6%), refletindo a sua estratégia de alto risco
Maple
Transformar CLO tradicional em forma criptográfica
Cada projeto tem um representante responsável pelo tratamento de perdas iniciais e incumprimentos.
Taxa de incumprimento média ( 2.935% )
O poder de decisão está relativamente centralizado
Goldfinch
Protocolo de empréstimo descentralizado sem necessidade de colateral criptografado
Modelo de crédito inovador e mecanismo de incentivo dinâmico para apoiantes
Diversificação de mutuários, dispersão de riscos
Pool de ativos avançados unificado
A taxa de incumprimento atual é zero
Credix
Processo de subscrição centralizado
Token LP específico do mercado
Design de token não transferível
Mecanismo de proteção contra incumprimento em três camadas
TrueFi
Empréstimos sem garantia baseados na pontuação de crédito on-chain
Altamente dependente das decisões do gestor de carteira
Processo de descentralização gradual
Taxa de inadimplência mais baixa (0.258%)
Conclusão e Sugestões
O empréstimo RWA é uma grande oportunidade de mercado, mas enfrenta muitos desafios.
O mundo das criptomoedas precisa de RWA para aumentar o valor de crédito e a estabilidade.
O desenvolvimento desequilibrado do sistema financeiro global oferece espaço para o empréstimo de RWA.
A falta de infraestrutura adequada é o principal gargalo, especialmente nas liquidações transfronteiriças.
KYC e conformidade precisam estar melhor integrados à segurança do usuário.
Projetos de criptomoeda têm dificuldade em expandir rapidamente os negócios de empréstimos RWA a curto prazo, mas as perspectivas a longo prazo são amplas.
É necessário explorar mais a construção do sistema de crédito em blockchain e aumentar a eficiência da avaliação de crédito.
Reforçar a colaboração com as autoridades reguladoras para promover a blockchainização das leis relevantes.
Otimizar continuamente o mecanismo de gestão de riscos, equilibrando inovação e segurança.
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BlockDetective
· 08-14 03:44
A sensação é que a bolha está a crescer cada vez mais.
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TeaTimeTrader
· 08-14 01:09
Eu entendo sobre empréstimos, já joguei há dez anos.
Blockchain RWA empréstimo: oportunidades e desafios no mercado de 1,23 trilhão de dólares
Blockchain em Empréstimos e Ativos do Mundo Real: Oportunidades e Desafios
Contexto
A tecnologia Blockchain trouxe novas possibilidades para os sistemas financeiros tradicionais, especialmente na área de empréstimos. Criar uma representação digital de ativos do mundo real (RWA) utilizando Blockchain e usá-los como garantia para concessão de empréstimos está se tornando uma tendência emergente. Essa abordagem promete tornar o acesso ao crédito mais democrático e inclusivo, especialmente para grupos que têm dificuldade em obter serviços financeiros tradicionais.
O mercado de títulos tradicional é de grande dimensão, com aproximadamente 123 trilhões de dólares em títulos não pagos até 2021. No entanto, há diferenças significativas na distribuição do mercado, com os países em desenvolvimento a representarem apenas cerca de 20% do volume global de emissão de títulos. Este desequilíbrio oferece oportunidades para empréstimos RWA em Blockchain.
As vantagens do empréstimo RWA em Blockchain
Comparado ao empréstimo tradicional, o empréstimo RWA em Blockchain tem as seguintes vantagens:
Acessibilidade Internacional: sem restrições regionais, ambas as partes de empréstimo em todo o mundo podem participar.
A acessibilidade de ferramentas financeiras criptográficas: Os certificados de empréstimo RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi, formando um ecossistema interconectado.
Transparência: todos os registros de transação estão no livro público, reduzindo o risco de fraude.
Decisão democrática: Os participantes da rede têm voz no processo de decisão, aumentando a equidade.
Eficiência: Processos automatizados podem reduzir os custos de transação e aumentar a eficiência.
Principais Limitações
Risco de crédito: o mutuário ainda pode incumprir, expondo problemas de liquidação no mundo real.
Desafios de conformidade: o empréstimo transfronteiriço enfrenta requisitos regulatórios de diferentes jurisdições.
Risco técnico: a tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento, apresentando desafios de segurança e escalabilidade.
Avaliação de ativos: A avaliação precisa de ativos fora da cadeia pode ser difícil.
Análise de Caso
Centrifuge
Maple
Goldfinch
Credix
TrueFi
Conclusão e Sugestões
O empréstimo RWA é uma grande oportunidade de mercado, mas enfrenta muitos desafios.
O mundo das criptomoedas precisa de RWA para aumentar o valor de crédito e a estabilidade.
O desenvolvimento desequilibrado do sistema financeiro global oferece espaço para o empréstimo de RWA.
A falta de infraestrutura adequada é o principal gargalo, especialmente nas liquidações transfronteiriças.
KYC e conformidade precisam estar melhor integrados à segurança do usuário.
Projetos de criptomoeda têm dificuldade em expandir rapidamente os negócios de empréstimos RWA a curto prazo, mas as perspectivas a longo prazo são amplas.
É necessário explorar mais a construção do sistema de crédito em blockchain e aumentar a eficiência da avaliação de crédito.
Reforçar a colaboração com as autoridades reguladoras para promover a blockchainização das leis relevantes.
Otimizar continuamente o mecanismo de gestão de riscos, equilibrando inovação e segurança.