Môi trường vĩ mô cải thiện thúc đẩy thị trường tiền điện tử bật lại, Token chính thống mạnh mẽ dao động, alts đang tích lũy sức mạnh để bùng nổ.

Gần đây, rủi ro địa chính trị được giảm bớt, kỳ vọng hạ lãi suất trên thị trường tăng lên, dòng tiền lớn quay trở lại thị trường tiền điện tử, thúc đẩy giá các đồng mã hóa chính thống phục hồi lên mức cao, các token có vốn hóa nhỏ cũng ngừng giảm và ổn định, toàn bộ thị trường đang trong trạng thái tích lũy chờ đợi.

Phân tích môi trường vĩ mô

Tâm lý thị trường cải thiện đáng kể, chủ yếu nhờ vào:

1. Xung đột địa chính trị ở Trung Đông tạm thời lắng xuống
2. Dự báo giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng mạnh
3. Chỉ số Nasdaq đạt mức cao kỷ lục mới

Phân tích dòng tiền

Năng lực dòng tiền vào rõ ràng đang ấm lên và có khả năng tiếp tục.

• Thị trường tiền điện tử ETF tuần này có dòng tiền ròng vào 1,7 tỷ USD
• Tốc độ phát hành stablecoin tăng nhanh
• Tỷ lệ chênh lệch USDT tăng, có khả năng xuất hiện điểm đảo chiều

Thị trường tiền điện tử chính thống

• Bitcoin dao động mạnh ở mức cao
• Ethereum theo đà tăng, nhưng sức mạnh hơi yếu.
• Cổ phiếu liên quan đến mã hóa đều tăng

Xu hướng của token vốn hóa nhỏ

• Chỉ số TOTAL2 bị cản trở sau khi bật lại
• Tỷ lệ vốn hóa thị trường OTHERS ngừng rơi và dao động
• Chỉ số thịnh vượng trên chuỗi báo 53, vẫn ở trong vùng yếu.

Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh, trong thời gian ngắn cần chú ý đến tình hình đột phá của vốn kết hợp, kiên nhẫn chờ đợi sự tăng cường cấu trúc của các token vốn hóa nhỏ và dấu hiệu dòng vốn quay lại của các Token chính thống.

Triển vọng kinh tế vĩ mô

Nửa cuối năm 2025, nền kinh tế Mỹ có thể chuyển từ tăng trưởng nhẹ sang giảm tốc:

• Dữ liệu bán lẻ và việc làm yếu kém, báo hiệu động lực tiêu dùng và đầu tư suy giảm
• Lạm phát tăng nhẹ do ảnh hưởng của thuế quan và giá dầu, nhưng vẫn trong phạm vi có thể kiểm soát.
• Sự không chắc chắn về chính sách thuế quan giảm xuống, vừa có tăng thuế có mục tiêu vừa có miễn thuế.

Phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường

Dòng tiền bên ngoài:

• ETF tuần này có dòng tiền ròng vào 1,7 tỷ USD, tăng mạnh so với tuần trước.
• Ổn định coin đã phát hành thêm 1.8 tỷ trong tuần này, trung bình hàng ngày tăng 263 triệu, đang ở mức cao.

Chỉ số tâm lý trong thị trường:

• Tỷ lệ chênh lệch giá ổn định giữa các đồng tiền điện tử ngoài sàn tiếp tục tăng.

Bitcoin:

• Kỹ thuật: Dao động mạnh quanh 106000 USD
• Phân bố mã thông báo trên chuỗi: So với tuần trước, không có nhiều thay đổi, 10.3 nghìn đô la là mức hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn.

Ethereum:

• So với Bitcoin: ETH/BTC duy trì dao động, vốn ưu tiên quay trở lại Bitcoin
• Dữ liệu trên chuỗi: Số lượng địa chỉ hoạt động tăng, tâm lý thị trường ấm lên

Thị trường hiện đang ở giai đoạn điều chỉnh cuối cùng, cần theo dõi chặt chẽ tình hình đột phá của vốn trong ngắn hạn, kiên nhẫn chờ đợi sự chuyển biến mạnh mẽ về cấu trúc của các mã nhỏ và dấu hiệu vốn quay trở lại của các Token chính thống.