Thị trường tiền điện tử: Cải thiện thanh khoản vĩ mô, thị trường tiền điện tử rung lắc mạnh, BTC bật lại, XCN bơm lớn.

Thông tin thị trường

Môi trường vĩ mô

Gần đây, tính thanh khoản của tiền tệ có xu hướng cải thiện. Chính sách thuế quan của chính quyền Trump không ổn định, bất kể cuối cùng sẽ ra sao, đã làm lung lay nghiêm trọng niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, ảnh hưởng này có thể tiếp tục làm rối loạn thị trường trong quý tiếp theo. Trái phiếu kho bạc Mỹ và tỷ giá đô la lại rơi vào vòng xoáy giảm giá, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ có sự biến động mạnh, dữ liệu lịch sử cho thấy hiện tượng tăng vọt này thường xảy ra giữa kỳ thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng theo đó mà dao động mạnh.

Tình hình thị trường

Trong tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi sau khi giảm mạnh, trong khi một số token vốn hóa nhỏ đã giảm mạnh do nguy cơ bị niêm yết. Thị trường tổng thể thiếu những điểm nóng rõ ràng.

Năm đồng token có tỷ lệ tăng giá cao nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%). Năm đồng token có tỷ lệ giảm giá cao nhất là BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).

Điều đáng chú ý là:

1. BERA với tư cách là một dự án chuỗi công khai DeFi đã giảm xuống mức thấp mới, vượt qua mức hỗ trợ dao động lâu dài. Trong tuần qua, quy mô stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu USD.
2. FARTCOIN là một đồng tiền meme mới nổi, đã tăng vọt gấp nhiều lần trong bối cảnh thị trường chung ảm đạm, trở thành đầu tàu trong đợt hồi phục này.
3. BABY là dự án dẫn đầu về staking trong hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết trên sàn giao dịch, vốn hóa thị trường đã trở lại mức 800 triệu USD mà các nhà đầu tư tổ chức đã đầu tư trong vòng gọi vốn cuối cùng. Tuy nhiên, khái niệm staking dường như đã bị thị trường bác bỏ.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Thị trường Bitcoin đã rơi vào trạng thái ngưng trệ về dòng vốn. Tính thanh khoản nhanh chóng thu hẹp, dẫn đến tổng giá trị vốn hóa của các đồng altcoin giảm mạnh từ 1.000 tỷ USD vào đầu năm nay xuống còn 600 tỷ USD. Sự sụt giảm lần này thể hiện đặc điểm phổ quát, tất cả các lĩnh vực đều trải qua sự giảm giá đáng kể.

Quỹ tổ chức có sự rút ròng nhẹ, tâm lý hoảng loạn lan tỏa trên thị trường toàn cầu. Giá trị thị trường của stablecoin cũng giảm nhẹ, phản ánh rõ xu hướng tìm kiếm sự an toàn của nhà đầu tư.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score đã phá vỡ mức quan trọng 1, cho thấy các holder đang ở trong trạng thái thua lỗ tổng thể. Hiện tại chỉ số này là 1.6, gần khu vực đáy. Thông thường, khi chỉ số lớn hơn 6, được coi là khu vực đỉnh của thị trường; nhỏ hơn 2 thì được xem là khu vực đáy.

Thị trường sản phẩm phái sinh

Tỷ lệ phí vốn tương lai tuần này duy trì ở mức thấp 0,00%. Nói chung, khi tỷ lệ ở trong khoảng 0,05-0,1%, điều này cho thấy đòn bẩy của bên mua khá nặng, có thể báo hiệu đỉnh điểm ngắn hạn; khi tỷ lệ ở trong khoảng -0,1-0%, thì điều này cho thấy đòn bẩy của bên bán khá nặng, có thể báo hiệu đáy ngắn hạn.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin liên tục giảm, cho thấy dòng tiền chính trên thị trường đang rút lui. Tỷ lệ long-short của hợp đồng tương lai là 1.9, cho thấy tâm lý thị trường có xu hướng tham lam. Tuy nhiên, chỉ số này biến động khá lớn, nên có giá trị tham khảo hạn chế. Thông thường, tỷ lệ long-short dưới 0.7 phản ánh tâm lý sợ hãi, và trên 2.0 phản ánh tâm lý tham lam.

Xu hướng thị trường giao ngay

Giá Bitcoin đã biến động mạnh trong tuần này, trong khi thị trường altcoin thiếu các câu chuyện mới để thúc đẩy. Sự không chắc chắn về chính sách thuế của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên các thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, và thị trường tiền điện tử cũng khó tránh khỏi, rơi vào tình cảnh thị trường gấu.