Цифровой активный хранилище: новая эра управления корпоративными активами
Цифровой актив金库(DAT)претерпевает революционные изменения. Они больше не являются просто простыми резервными хранилищами, а эволюционируют в программируемые капиталовые структуры и движки ликвидности. Эти учреждения больше не удовлетворяются лишь хранением криптовалюты, а активно участвуют в создании крипто-родной финансовой экосистемы.
Финансовые отделы компаний 2020-х годов претерпевают кардинальные изменения. Они больше похожи на хедж-фонды, работающие в реальном времени и управляемые блокчейном, оснащенные современными API, казначействами и валидацией. Эти новые финансовые отделы обрабатывают международные платежи с помощью стабильных монет, инвестируют средства в экосистемы, в управлении которых они участвуют, а также выпускают токены на блокчейне, создают специальные цели (SPV) и осуществляют макро-хеджирование.
Сегодня DAT уже начал управлять циклом капитала, а будущий DAT будет контролировать программируемую капитальную машину. Они могут выпускать акции для покупки эфира, используя баланс активов на десятки миллиардов долларов для получения прибыли, и формировать экосистему через стекинг токенов управления. Эти операции будут синхронизированы с подачей квартальных отчетов на Уолл-стрит. DAT размывает границы между казной, венчурными фондами и операторами протоколов, в конечном итоге может остаться только основная функция самостоятельного контроля кривой доходности.
Мы вступаем в новую эпоху формирования капитала, рожденную криптовалютами, представленную в виде долевого участия и управляемую электронными таблицами и смарт-контрактами.
В это лето, когда компании стремятся продемонстрировать себя, традиционные электронные таблицы были отложены в сторону, а на их место пришли баланс, преобразованный в цифровом формате. Публичные компании со всего мира бросают скучные капитальные планы и вместо этого занимаются смелыми инвестициями в криптовалюту, что напоминает захватывающую оперу.
В этом квартале акцент сделан не на новых продуктах или услугах, а на инвестиционной активности. Средства, которые компании привлекут, будут напрямую вложены в криптовалютные кошельки, позволяя рынку свободно функционировать. Участники охватывают разные отрасли, от французских производителей чипов до стартапов по производству электрических велосипедов в Техасе. Это, безусловно, отличная возможность лично испытать волну криптовалюты в бизнесе.
Этап накопления
В последнее время участие институциональных инвесторов на рынке криптовалют значительно возросло. В настоящее время более 11,17% рыночной капитализации биткойна принадлежит институтам, из которых 6,52% составляют биржевые инвестиционные фонды (ETF), а 4,64% – корпоративные казначейства. Эта тенденция началась с разрозненного накопления со стороны нескольких смелых компаний и в настоящее время превратилась в полнофункциональную систему обращения средств, особенно после 2023 года, когда произошло значительное поступление средств в ETF и рост цен на биткойн, что сделало эту тенденцию еще более заметной.
Это преобразование отражает «активацию» второго этапа, когда структурированные средства, привлеченные Уолл-стритом через ETF и финансирование, способствуют развитию ликвидности, импульса и рыночного нарратива. Существенный рост объемов ETF и корпоративных казначейств — это не просто финансовая активность, это свидетельствует о процессе институционализации биткойна как актива на балансе и инструмента капитального рынка. Проще говоря, это ясно указывает на то, что биткойн стал корпоративной классом активов.
!
Получение дохода от проектов из спящих резервов
В настоящее время компании уже не довольствуются простым владением криптовалютой, а активно ищут способы получения прибыли от этих активов. Основные стратегии включают:
Стейкинг и ликвидность DeFi: инвестирование ETH и других токенов в DeFi протоколы.
Структурированные продукты и опционы: покрытие позиций по криптовалюте с помощью каскадных опционов и базисной торговли.
Участие в управлении: голосование и стекинг токенов управления в децентрализованной автономной организации (DAO) для влияния на направление развития протокола.
Строительство экосистемы на блокчейне: разработка продуктов, которые интегрируют управление корпоративными финансами в реальные сценарии применения.
Эта новая модель финансового цикла работает следующим образом:
Публичная компания покупает токены.
Цена токенов растет.
В связи с увеличением чистой стоимости активов, цена акций стремительно возросла.
Выпуск новых акций или конвертируемых облигаций.
Доходы перераспределяются на большее количество токенов.
Цикличность.
Эта модель сочетает традиционные капитальные рынки и криптоинновации, находясь под полным регулированием и обладая высокой ликвидностью. Некоторые финансовые учреждения уже помогли привлечь миллиарды долларов для приобретения цифровых активов, включая услуги по хранению, управлению рисками и доходной инфраструктуре.
В настоящее время количество биткойнов, принадлежащих上市公司, приближается к 900000, и за один квартал оно увеличилось на 35%.
!
Вопросы и разрушение
Несмотря на то, что эта тенденция привлекает внимание, все же есть некоторые голоса сомнения:
"Это пузырь."
"Эфир(ETH) не имеет реального спроса."
"Если цикл финансирования остановится, эти криптовалютные компании окажутся в затруднительном положении."
Эти опасения не безосновательны. Однако история показывает, что колебания цен часто могут изменить мнение людей, и время в конечном итоге все расставит по местам. Подобные сомнения также возникали в отношении DeFi токенов, NFT и даже самого биткойна. Если иррациональный ажиотаж способен создать настоящую инфраструктуру, то он не исчезнет без следа, а будет продолжать развиваться.
Качественные ловушки и качественные вознаграждения
Компании, обладающие большим количеством криптовалютных резервных активов, в среднем торгуются на 73% выше своих онлайновых активов. Однако риск насыщения рынка может уменьшить эту премию. Если компания становится десятой на рынке, реакция рынка может быть не такой бурной.
Регуляторная среда и рыночная структура также постоянно меняются. Например, законопроект GENIUS & CLARITY может стимулировать конкуренцию среди стейблкоинов и повлиять на оценку некоторых компаний. В то же время, некоторые компании рассматривают Ethereum как часть своей корпоративной стратегии, что предвещает формирование новой модели ончейн-казначейства.
!
Стратегия выживания
В этой быстро меняющейся среде предприятиям необходимо:
Разработайте четкую стратегию: не просто покупайте токены, а создавайте финансовые продукты на заказ.
Оставайтесь гибкими: корректируйте меры поощрения в соответствии с изменениями в регуляторных нормах и сезоне отчетности.
Построение инфраструктуры: выйти за рамки простого накопления и запустить такие услуги, как API, хранилище и валидаторы.
!
Заключение
Летний сезон DAT полностью разворачивается. Публичные компании не только накапливают цифровые активы, но и используют их в качестве стратегического инструмента. Вчерашний DAT владел биткойнами, сегодняшний DAT осуществляет самоподдерживающийся финансовый цикл, а завтрашний DAT станет программируемой капиталовложенной машиной.
Мы вступили в новую эру, когда для компаний владение криптовалютой больше не является проблемой, а скорее вопросом, сколько активов они держат, в каких областях они участвуют и какая будет следующая стратегия. Это может перерасти в совершенно новую финансовую структуру или стать массовой корпоративной спекуляцией. В любом случае, этим летом Уолл-стрит больше похожа на инвестиционную сцену, полную страсти и рыночных настроений, чем на традиционную стратегическую конференц-зал.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterNoLoss
· 3ч назад
токенgm0 Я именно на этом разбогател.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaValidator
· 14ч назад
Сейф — это огромная коробка для хранения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainComedian
· 08-15 17:37
Сейф стал умным, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SquidTeacher
· 08-14 00:26
бык啤 Кто поймет?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MaticHoleFiller
· 08-14 00:26
Это немного корова
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationTherapist
· 08-14 00:18
Кто может позволить себе оплатить топливо для такого хранилища?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredStaker
· 08-14 00:10
Не успеваешь за ритмом, а все еще торгуешь криптовалютой? Рано или поздно потерпишь неудачу.
Цифровой актив хранилище: двигатель капитальных операций новой эпохи для бизнеса
Цифровой активный хранилище: новая эра управления корпоративными активами
Цифровой актив金库(DAT)претерпевает революционные изменения. Они больше не являются просто простыми резервными хранилищами, а эволюционируют в программируемые капиталовые структуры и движки ликвидности. Эти учреждения больше не удовлетворяются лишь хранением криптовалюты, а активно участвуют в создании крипто-родной финансовой экосистемы.
Финансовые отделы компаний 2020-х годов претерпевают кардинальные изменения. Они больше похожи на хедж-фонды, работающие в реальном времени и управляемые блокчейном, оснащенные современными API, казначействами и валидацией. Эти новые финансовые отделы обрабатывают международные платежи с помощью стабильных монет, инвестируют средства в экосистемы, в управлении которых они участвуют, а также выпускают токены на блокчейне, создают специальные цели (SPV) и осуществляют макро-хеджирование.
Сегодня DAT уже начал управлять циклом капитала, а будущий DAT будет контролировать программируемую капитальную машину. Они могут выпускать акции для покупки эфира, используя баланс активов на десятки миллиардов долларов для получения прибыли, и формировать экосистему через стекинг токенов управления. Эти операции будут синхронизированы с подачей квартальных отчетов на Уолл-стрит. DAT размывает границы между казной, венчурными фондами и операторами протоколов, в конечном итоге может остаться только основная функция самостоятельного контроля кривой доходности.
Мы вступаем в новую эпоху формирования капитала, рожденную криптовалютами, представленную в виде долевого участия и управляемую электронными таблицами и смарт-контрактами.
В это лето, когда компании стремятся продемонстрировать себя, традиционные электронные таблицы были отложены в сторону, а на их место пришли баланс, преобразованный в цифровом формате. Публичные компании со всего мира бросают скучные капитальные планы и вместо этого занимаются смелыми инвестициями в криптовалюту, что напоминает захватывающую оперу.
В этом квартале акцент сделан не на новых продуктах или услугах, а на инвестиционной активности. Средства, которые компании привлекут, будут напрямую вложены в криптовалютные кошельки, позволяя рынку свободно функционировать. Участники охватывают разные отрасли, от французских производителей чипов до стартапов по производству электрических велосипедов в Техасе. Это, безусловно, отличная возможность лично испытать волну криптовалюты в бизнесе.
Этап накопления
В последнее время участие институциональных инвесторов на рынке криптовалют значительно возросло. В настоящее время более 11,17% рыночной капитализации биткойна принадлежит институтам, из которых 6,52% составляют биржевые инвестиционные фонды (ETF), а 4,64% – корпоративные казначейства. Эта тенденция началась с разрозненного накопления со стороны нескольких смелых компаний и в настоящее время превратилась в полнофункциональную систему обращения средств, особенно после 2023 года, когда произошло значительное поступление средств в ETF и рост цен на биткойн, что сделало эту тенденцию еще более заметной.
Это преобразование отражает «активацию» второго этапа, когда структурированные средства, привлеченные Уолл-стритом через ETF и финансирование, способствуют развитию ликвидности, импульса и рыночного нарратива. Существенный рост объемов ETF и корпоративных казначейств — это не просто финансовая активность, это свидетельствует о процессе институционализации биткойна как актива на балансе и инструмента капитального рынка. Проще говоря, это ясно указывает на то, что биткойн стал корпоративной классом активов.
!
Получение дохода от проектов из спящих резервов
В настоящее время компании уже не довольствуются простым владением криптовалютой, а активно ищут способы получения прибыли от этих активов. Основные стратегии включают:
Эта новая модель финансового цикла работает следующим образом:
Эта модель сочетает традиционные капитальные рынки и криптоинновации, находясь под полным регулированием и обладая высокой ликвидностью. Некоторые финансовые учреждения уже помогли привлечь миллиарды долларов для приобретения цифровых активов, включая услуги по хранению, управлению рисками и доходной инфраструктуре.
В настоящее время количество биткойнов, принадлежащих上市公司, приближается к 900000, и за один квартал оно увеличилось на 35%.
!
Вопросы и разрушение
Несмотря на то, что эта тенденция привлекает внимание, все же есть некоторые голоса сомнения:
Эти опасения не безосновательны. Однако история показывает, что колебания цен часто могут изменить мнение людей, и время в конечном итоге все расставит по местам. Подобные сомнения также возникали в отношении DeFi токенов, NFT и даже самого биткойна. Если иррациональный ажиотаж способен создать настоящую инфраструктуру, то он не исчезнет без следа, а будет продолжать развиваться.
Качественные ловушки и качественные вознаграждения
Компании, обладающие большим количеством криптовалютных резервных активов, в среднем торгуются на 73% выше своих онлайновых активов. Однако риск насыщения рынка может уменьшить эту премию. Если компания становится десятой на рынке, реакция рынка может быть не такой бурной.
Регуляторная среда и рыночная структура также постоянно меняются. Например, законопроект GENIUS & CLARITY может стимулировать конкуренцию среди стейблкоинов и повлиять на оценку некоторых компаний. В то же время, некоторые компании рассматривают Ethereum как часть своей корпоративной стратегии, что предвещает формирование новой модели ончейн-казначейства.
!
Стратегия выживания
В этой быстро меняющейся среде предприятиям необходимо:
!
Заключение
Летний сезон DAT полностью разворачивается. Публичные компании не только накапливают цифровые активы, но и используют их в качестве стратегического инструмента. Вчерашний DAT владел биткойнами, сегодняшний DAT осуществляет самоподдерживающийся финансовый цикл, а завтрашний DAT станет программируемой капиталовложенной машиной.
Мы вступили в новую эру, когда для компаний владение криптовалютой больше не является проблемой, а скорее вопросом, сколько активов они держат, в каких областях они участвуют и какая будет следующая стратегия. Это может перерасти в совершенно новую финансовую структуру или стать массовой корпоративной спекуляцией. В любом случае, этим летом Уолл-стрит больше похожа на инвестиционную сцену, полную страсти и рыночных настроений, чем на традиционную стратегическую конференц-зал.
!