Flatcoin — это новая концепция экономической модели токенов, предназначенная для хранения стоимости токена, которая может корректировать свою ценность в зависимости от инфляции. Цель Flatcoin — поддерживать покупательскую способность держателей токенов или определенных групп.
В качестве вымышленного примера "i-DAI", который является DAI с учетом инфляции. i-DAI будет привязан к определенной контрольной точке и будет в реальном времени корректировать свою цену в зависимости от изменений инфляции, чтобы сохранить покупательную способность держателей. Хотя i-DAI в настоящее время является лишь концепцией, он может быть реализован через контролируемый стейблкоин (CBS), например, RAI, выпущенный Reflexer Labs, является реальным примером.
Инфляция в экономике означает общее повышение цен, приводящее к снижению покупательной способности денег. В области web3 инфляция часто используется для описания влияния роста предложения токенов, точнее говоря, это следует называть "разбавлением". В данной статье используется традиционное определение инфляции.
В условиях инфляции держатели валюты могут испытывать снижение покупательной способности, что подрывает доверие к валюте и экономической системе. Поэтому инфляция рассматривается как ключевой показатель состояния экономики, и центральные банки разных стран стремятся контролировать годовую инфляцию своих национальных валют на низком уровне.
В связи с недавним высоким инфляционным давлением в мировой экономике, одна торговая платформа предложила разработку инфляционно-устойчивого Flatcoin, целью которого является "поддержание стабильной покупательной способности, одновременно обладая гибкостью для противодействия экономической неопределенности традиционной финансовой системы". Это вовсе не простое дело, дизайн Flatcoin сталкивается с множеством вызовов.
Вызовы дизайна флаткоина
Дизайн флаткоина включает в себя множество вызовов, которые необходимо решить, и его основа заключается в точном восприятии инфляции и создании соответствующих механизмов стимулов.
Инфляция, как и многие другие концепции в экономике, функционирует в сложных адаптивных системах. Это означает, что динамическое взаимодействие множества различных факторов и переменных, включая непредсказуемое человеческое поведение, будет влиять на причины и последствия инфляции. Это создает вызовы для дизайна Flatcoin, и любое его воплощение должно учитывать множество факторов:
Низкая временная гранулярность индекса инфляции
Трудности настройки времени и пространства при измерении с помощью датчиков
Сложность интеграции датчиков и проектирования эффективных контроллеров
Проблема реализации изменений экономики Flatcoin через соответствующие механизмы стимулов
Возможный дизайн Flatcoin: полустейблкоин на основе контроллера
Один из многообещающих способов создания Flatcoin заключается в заимствовании идей и технологий успешных стейблкоинов. Эти стейблкоины используют концепцию контроллера, "ощущая" изменения цен, и корректируют стимулы участников, чтобы стоимость токена стремилась следовать за эталонной стоимостью.
Этот стабильный токен на основе контроллера называется Controller-Based Stablecoins(CBS), а RAI является практическим примером. Одна из причин, по которой RAI использует контроллер, заключается в том, что историческое поведение центральных банков в контроле инфляции может быть хорошо описано PID-контроллером(, состоящим из пропорционального P, интегрального I и дифференциального D). Теоретическое исследование Хокинга и др. 2014 года и эмпирическое исследование Шепарда и др. 2019 года подтвердили это.
Учитывая стабильность RAI, проявляющуюся в CBS, далее на примере RAI будет представлена жизнеспособная структура дизайна Flatcoin на основе CBS.
Исследование случая RAI
RAI является стейблкоином на основе контроллера, который поддерживает свою ценность в соответствии с USD за счет экономических стимулов, управляемых неконтролируемым PI контроллером, а также благодаря оракулу, который в реальном времени "ощущает" цену RAI/USD.
С точки зрения пользовательского опыта, RAI позволяет пользователям использовать ETH в качестве залога для получения избыточной залоговой ссуды, выраженной в RAI. Неоплаченный долг выражен в RAI, ставка (, то есть ставка выкупа ) определяется контроллером PI. Сумма доступного кредита определяется ценой выкупа и обычно отличается от рыночной цены RAI на около 1%.
Логика изменения процентной ставки основана на различии между рыночной ценой RAI и ценой выкупа (, которые оба выражены в RAI/USD ). Когда цена выкупа выше рыночной цены, процентная ставка увеличивается, и наоборот, она уменьшается (, даже может стать отрицательной ).
Цена RAI относительно стабильна благодаря своему контрциклическому механизму стимулов. Рыночная цена определяется вторичным рынком и подвержена большему колебанию, в то время как цена выкупа определяется контроллером PI и более стабильна. Когда разница между ними велика, рациональные пользователи имеют стимулы для арбитража.
В частности, когда рыночная цена выше цены выкупа, получение кредита RAI и продажа его на вторичном рынке становится выгодным до тех пор, пока две цены не сблизятся, затем можно купить на вторичном рынке для погашения долга, что приводит к нейтральной позиции. Особенно выгодно, когда рыночная цена остается выше цены выкупа в долгосрочной перспективе, поскольку ставка выкупа может быть очень низкой, что создает возможности для арбитража и получения процентной прибыли. В любом случае, получение прибыли от системы помогает поддерживать стабильность рыночной цены RAI.
В противоположном случае ( цена выкупа выше рыночной цены ), прибыльная стратегия заключается в том, чтобы как можно больше купить RAI на вторичном рынке и держать до схождения цен, или использовать для закрытия открытых позиций по RAI. Первый вариант уменьшает количество обращающегося RAI, второй - уничтожает RAI, что способствует сближению системы с рыночной ценой.
Уникальность контроллера RAI заключается в том, что все эти стимулы управляются ценой RAI/USD, полученной от внешнего бенчмарка ( через оракул. RAI может достичь ценовой стабильности без прямой зависимости от долларовых резервов или ликвидных пулов.
Для дизайна Flatcoin RAI представляет собой естественную отправную точку для создания MVP, требуется два элемента:
инфляционный оракул
Умеренно регулируемый контроллер для измерения инфляции
![Подробное объяснение Flatcoin, предложенного Coinbase: как разработать стейблкоин с учетом инфляции?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp(
Проблемы распределенного контроля
Для создания Flatcoin необходимы контроллеры с умеренной регулировкой и инфляционные оракулы, и обе эти области сталкиваются с проблемами.
Поскольку инфляция затрагивает пространственные, временные и составные свойства, всесторонняя оценка инфляции является основной проблемой проектирования распределенных управляющих систем.
С точки зрения теории управления, задачи проектирования Flatcoin можно понять как:
Существует широко распространенный "объект контроля", а именно рынок товаров и услуг, который в разные времена и в разных местах посылает ценовые сигналы различным товарам.
Сначала разработайте систему датчиков для сбора соответствующих сигналов с подходящей частотой и в соответствующих местах, а затем объедините их на подходящем пространственно-временном масштабе.
Подайте сигнал в контроллер, обработайте его в богатую модель мира, чтобы оценить необходимые рыночные вмешательства системы, позволяющие значению Flatcoin эволюционировать согласно ожиданиям.
Наконец, системе необходимо, чтобы исполнители предоставляли стимулы, чтобы привести стоимость Flatcoin в соответствие с инфляцией на вторичном рынке.
Понимание теории управления в сложных адаптивных системах
Определение окружения
В теории управления необходимо четко определить "границы" системы или окружения. Можно создать модель,充分理解 мир внутри границ, чтобы принимать контролируемые решения внутри системы.
Составные части контрольной системы:
Plants) контролируемые объекты (: контролируемые физические или математические системы, такие как механические системы, электрические схемы, а также биологические системы.
Sensors)Датчики(: устройства для измерения поведения системы или определенного аспекта окружающей среды, такого как температура, давление или положение компонентов. Здесь необходимо зафиксировать изменения цен на соответствующие товары и услуги для вычисления корректировок инфляции.
Актуаторы): устройства, влияющие на будущее поведение системы, такие как моторы, клапаны, обогреватели или экономические стимулы, обеспечивающие корректировку цены токена в соответствии с инфляцией.
Контроллеры( контроллеры): мозг системы управления, обрабатывающий информацию с датчиков и используя эту информацию для корректировки поведения исполнительных механизмов для достижения ожидаемого результата. Рассчитывает соответствующие действия на основе текущего состояния системы и ожидаемого результата, используя алгоритмы и математические модели для управления производительностью системы.
Датчики, исполнительные механизмы и контроллеры вместе составляют базовые модули системы управления, которые могут быть использованы для регулирования различных автоматизированных процессов, даже в системах с непредсказуемым человеческим взаимодействием.
Углубленное изучение вызова Flatcoin
Сложность корректировки инфляции
Любой токен, предназначенный для отслеживания инфляции с целью смягчения ее влияния на покупательную способность, должен ответить на сложные вопросы о том, какие "датчики" и источники информации используются, такие как: "Где возникает инфляция?", "На кого она влияет?" и "Какие товары и услуги подвержены влиянию?".
Инфляция не является однородным явлением. Существуют индексы инфляции, такие как дефлятор ВВП, CPI и PPI, но между этими показателями и другими стандартами (, такими как географическое положение, отрасль или сектор ), есть значительные различия. Кроме того, эти индексы имеют низкую временную разрешающую способность, большинство из них обновляются раз в месяц, в то время как изменения покупательной способности могут мгновенно оказывать влияние на повседневную жизнь.
Дизайн Flatcoin должен учитывать предполагаемую область применения и охват. Токены, скорректированные в зависимости от уровня инфляции, могут столкнуться с высокой волатильностью цен, особенно в регионах или отраслях с долгосрочной высокой инфляцией. В то же время они должны адаптироваться к другим регионам или отраслям с низкой волатильностью цен или даже без инфляции.
Выбор стандартов измерения инфляции также является сложной задачей, поскольку инфляция может значительно различаться на уровне стран, регионов или мегаполисов. Стандартизированные показатели инфляции, такие как индекс потребительских цен (CPI), не учитывают различия в покупательной способности между различными профессиями, инвестициями и социально-экономическими или демографическими группами.
С точки зрения реализации, точная и своевременная оценка увеличения инфляции усложняет проектирование, поскольку этот токен легко подвержен потенциальному манипулированию. Исполнительная система Flatcoin будет зависеть от надежности подсистемы оракулов ( и "достоверности" ), что также является непростой задачей.
Следующий шаг: продвигать внедрение Flatcoin
Эта пространственно-временная задача довольно сложна, и с точки зрения методов теории управления существует множество интересных открытых задач проектирования, которые можно решить, чтобы создать токеномику с соответствующими алгоритмами стимулов.
Рекомендуется использовать минималистичный дизайн PoC и пилотное внедрение, чтобы достичь проектных целей, удовлетворяющих первоначальным требованиям. PoC можно разработать с возможностью обновления, чтобы постепенно решать более конкретные и приоритетные проектные задачи в процессе итерации.
Одним из исходных пунктов является ограничение инфляционного пространственного компонента. Рекомендуемый простой дизайн PoC начинается с регионального индекса Flatcoin и скалярного ценового индекса на едином валютном рынке, однако такой простой дизайн может столкнуться с различными арбитражными проблемами.
На долгосрочных временных масштабах глобальный композитный индекс инфляционного токена сможет решить эти арбитражные проблемы, поэтому у него будут более устойчивые варианты использования, но это явно требует более концептуального и проектного подхода для решения различных вызовов, представленных в данной статье. С первым развертыванием и оценкой PoC можно выдвинуть дополнительные требования и осуществимость, постепенно развивая датчики, контроллеры и исполнительные механизмы, чтобы создать действительно эффективный глобальный Flatcoin, охватывающий разнообразные многопространственные индексы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiLegend
· 08-17 00:40
Изучение исторических кодов контрактов показывает, что механизм корректировки инфляции имеет ключевые недостатки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataPickledFish
· 08-14 22:45
Приготовить отлично холодный рис
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 08-14 22:45
Эх, старая схема, ловушка из мира криптовалют, скопированная и вставленная в воздух.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiDoctor
· 08-14 22:34
Еще одна волна вспышки сопутствующих заболеваний наступила. Сначала запишитесь на прием.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractWorker
· 08-14 22:30
Снова новая концепция для спасения Блокчейн экономики?
Дизайн Flatcoin: проблемы инфляционно-ориентированного стейблкоина и уроки на примере RAI
Flatcoin:инфляционно-адаптивный стейблкоин
Flatcoin — это новая концепция экономической модели токенов, предназначенная для хранения стоимости токена, которая может корректировать свою ценность в зависимости от инфляции. Цель Flatcoin — поддерживать покупательскую способность держателей токенов или определенных групп.
В качестве вымышленного примера "i-DAI", который является DAI с учетом инфляции. i-DAI будет привязан к определенной контрольной точке и будет в реальном времени корректировать свою цену в зависимости от изменений инфляции, чтобы сохранить покупательную способность держателей. Хотя i-DAI в настоящее время является лишь концепцией, он может быть реализован через контролируемый стейблкоин (CBS), например, RAI, выпущенный Reflexer Labs, является реальным примером.
Инфляция в экономике означает общее повышение цен, приводящее к снижению покупательной способности денег. В области web3 инфляция часто используется для описания влияния роста предложения токенов, точнее говоря, это следует называть "разбавлением". В данной статье используется традиционное определение инфляции.
В условиях инфляции держатели валюты могут испытывать снижение покупательной способности, что подрывает доверие к валюте и экономической системе. Поэтому инфляция рассматривается как ключевой показатель состояния экономики, и центральные банки разных стран стремятся контролировать годовую инфляцию своих национальных валют на низком уровне.
В связи с недавним высоким инфляционным давлением в мировой экономике, одна торговая платформа предложила разработку инфляционно-устойчивого Flatcoin, целью которого является "поддержание стабильной покупательной способности, одновременно обладая гибкостью для противодействия экономической неопределенности традиционной финансовой системы". Это вовсе не простое дело, дизайн Flatcoin сталкивается с множеством вызовов.
Вызовы дизайна флаткоина
Дизайн флаткоина включает в себя множество вызовов, которые необходимо решить, и его основа заключается в точном восприятии инфляции и создании соответствующих механизмов стимулов.
Инфляция, как и многие другие концепции в экономике, функционирует в сложных адаптивных системах. Это означает, что динамическое взаимодействие множества различных факторов и переменных, включая непредсказуемое человеческое поведение, будет влиять на причины и последствия инфляции. Это создает вызовы для дизайна Flatcoin, и любое его воплощение должно учитывать множество факторов:
Возможный дизайн Flatcoin: полустейблкоин на основе контроллера
Один из многообещающих способов создания Flatcoin заключается в заимствовании идей и технологий успешных стейблкоинов. Эти стейблкоины используют концепцию контроллера, "ощущая" изменения цен, и корректируют стимулы участников, чтобы стоимость токена стремилась следовать за эталонной стоимостью.
Этот стабильный токен на основе контроллера называется Controller-Based Stablecoins(CBS), а RAI является практическим примером. Одна из причин, по которой RAI использует контроллер, заключается в том, что историческое поведение центральных банков в контроле инфляции может быть хорошо описано PID-контроллером(, состоящим из пропорционального P, интегрального I и дифференциального D). Теоретическое исследование Хокинга и др. 2014 года и эмпирическое исследование Шепарда и др. 2019 года подтвердили это.
Учитывая стабильность RAI, проявляющуюся в CBS, далее на примере RAI будет представлена жизнеспособная структура дизайна Flatcoin на основе CBS.
Исследование случая RAI
RAI является стейблкоином на основе контроллера, который поддерживает свою ценность в соответствии с USD за счет экономических стимулов, управляемых неконтролируемым PI контроллером, а также благодаря оракулу, который в реальном времени "ощущает" цену RAI/USD.
С точки зрения пользовательского опыта, RAI позволяет пользователям использовать ETH в качестве залога для получения избыточной залоговой ссуды, выраженной в RAI. Неоплаченный долг выражен в RAI, ставка (, то есть ставка выкупа ) определяется контроллером PI. Сумма доступного кредита определяется ценой выкупа и обычно отличается от рыночной цены RAI на около 1%.
Логика изменения процентной ставки основана на различии между рыночной ценой RAI и ценой выкупа (, которые оба выражены в RAI/USD ). Когда цена выкупа выше рыночной цены, процентная ставка увеличивается, и наоборот, она уменьшается (, даже может стать отрицательной ).
Цена RAI относительно стабильна благодаря своему контрциклическому механизму стимулов. Рыночная цена определяется вторичным рынком и подвержена большему колебанию, в то время как цена выкупа определяется контроллером PI и более стабильна. Когда разница между ними велика, рациональные пользователи имеют стимулы для арбитража.
В частности, когда рыночная цена выше цены выкупа, получение кредита RAI и продажа его на вторичном рынке становится выгодным до тех пор, пока две цены не сблизятся, затем можно купить на вторичном рынке для погашения долга, что приводит к нейтральной позиции. Особенно выгодно, когда рыночная цена остается выше цены выкупа в долгосрочной перспективе, поскольку ставка выкупа может быть очень низкой, что создает возможности для арбитража и получения процентной прибыли. В любом случае, получение прибыли от системы помогает поддерживать стабильность рыночной цены RAI.
В противоположном случае ( цена выкупа выше рыночной цены ), прибыльная стратегия заключается в том, чтобы как можно больше купить RAI на вторичном рынке и держать до схождения цен, или использовать для закрытия открытых позиций по RAI. Первый вариант уменьшает количество обращающегося RAI, второй - уничтожает RAI, что способствует сближению системы с рыночной ценой.
Уникальность контроллера RAI заключается в том, что все эти стимулы управляются ценой RAI/USD, полученной от внешнего бенчмарка ( через оракул. RAI может достичь ценовой стабильности без прямой зависимости от долларовых резервов или ликвидных пулов.
Для дизайна Flatcoin RAI представляет собой естественную отправную точку для создания MVP, требуется два элемента:
![Подробное объяснение Flatcoin, предложенного Coinbase: как разработать стейблкоин с учетом инфляции?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp(
Проблемы распределенного контроля
Для создания Flatcoin необходимы контроллеры с умеренной регулировкой и инфляционные оракулы, и обе эти области сталкиваются с проблемами.
Поскольку инфляция затрагивает пространственные, временные и составные свойства, всесторонняя оценка инфляции является основной проблемой проектирования распределенных управляющих систем.
С точки зрения теории управления, задачи проектирования Flatcoin можно понять как:
Существует широко распространенный "объект контроля", а именно рынок товаров и услуг, который в разные времена и в разных местах посылает ценовые сигналы различным товарам.
Сначала разработайте систему датчиков для сбора соответствующих сигналов с подходящей частотой и в соответствующих местах, а затем объедините их на подходящем пространственно-временном масштабе.
Подайте сигнал в контроллер, обработайте его в богатую модель мира, чтобы оценить необходимые рыночные вмешательства системы, позволяющие значению Flatcoin эволюционировать согласно ожиданиям.
Наконец, системе необходимо, чтобы исполнители предоставляли стимулы, чтобы привести стоимость Flatcoin в соответствие с инфляцией на вторичном рынке.
Понимание теории управления в сложных адаптивных системах
Определение окружения
В теории управления необходимо четко определить "границы" системы или окружения. Можно создать модель,充分理解 мир внутри границ, чтобы принимать контролируемые решения внутри системы.
Составные части контрольной системы:
Датчики, исполнительные механизмы и контроллеры вместе составляют базовые модули системы управления, которые могут быть использованы для регулирования различных автоматизированных процессов, даже в системах с непредсказуемым человеческим взаимодействием.
Углубленное изучение вызова Flatcoin
Сложность корректировки инфляции
Любой токен, предназначенный для отслеживания инфляции с целью смягчения ее влияния на покупательную способность, должен ответить на сложные вопросы о том, какие "датчики" и источники информации используются, такие как: "Где возникает инфляция?", "На кого она влияет?" и "Какие товары и услуги подвержены влиянию?".
Инфляция не является однородным явлением. Существуют индексы инфляции, такие как дефлятор ВВП, CPI и PPI, но между этими показателями и другими стандартами (, такими как географическое положение, отрасль или сектор ), есть значительные различия. Кроме того, эти индексы имеют низкую временную разрешающую способность, большинство из них обновляются раз в месяц, в то время как изменения покупательной способности могут мгновенно оказывать влияние на повседневную жизнь.
Дизайн Flatcoin должен учитывать предполагаемую область применения и охват. Токены, скорректированные в зависимости от уровня инфляции, могут столкнуться с высокой волатильностью цен, особенно в регионах или отраслях с долгосрочной высокой инфляцией. В то же время они должны адаптироваться к другим регионам или отраслям с низкой волатильностью цен или даже без инфляции.
Выбор стандартов измерения инфляции также является сложной задачей, поскольку инфляция может значительно различаться на уровне стран, регионов или мегаполисов. Стандартизированные показатели инфляции, такие как индекс потребительских цен (CPI), не учитывают различия в покупательной способности между различными профессиями, инвестициями и социально-экономическими или демографическими группами.
С точки зрения реализации, точная и своевременная оценка увеличения инфляции усложняет проектирование, поскольку этот токен легко подвержен потенциальному манипулированию. Исполнительная система Flatcoin будет зависеть от надежности подсистемы оракулов ( и "достоверности" ), что также является непростой задачей.
Следующий шаг: продвигать внедрение Flatcoin
Эта пространственно-временная задача довольно сложна, и с точки зрения методов теории управления существует множество интересных открытых задач проектирования, которые можно решить, чтобы создать токеномику с соответствующими алгоритмами стимулов.
Рекомендуется использовать минималистичный дизайн PoC и пилотное внедрение, чтобы достичь проектных целей, удовлетворяющих первоначальным требованиям. PoC можно разработать с возможностью обновления, чтобы постепенно решать более конкретные и приоритетные проектные задачи в процессе итерации.
Одним из исходных пунктов является ограничение инфляционного пространственного компонента. Рекомендуемый простой дизайн PoC начинается с регионального индекса Flatcoin и скалярного ценового индекса на едином валютном рынке, однако такой простой дизайн может столкнуться с различными арбитражными проблемами.
На долгосрочных временных масштабах глобальный композитный индекс инфляционного токена сможет решить эти арбитражные проблемы, поэтому у него будут более устойчивые варианты использования, но это явно требует более концептуального и проектного подхода для решения различных вызовов, представленных в данной статье. С первым развертыванием и оценкой PoC можно выдвинуть дополнительные требования и осуществимость, постепенно развивая датчики, контроллеры и исполнительные механизмы, чтобы создать действительно эффективный глобальный Flatcoin, охватывающий разнообразные многопространственные индексы.