Прогноз рынка Криптоактивов на 2025 год

Макроокружение

2025 год станет ключевым годом для реформы криптоактивов в США. Некоторые важные законодательные примеры регулирования, вероятно, будут способствовать развитию глобальной политики регулирования криптоактивов в более прозрачном и стандартизированном направлении. Хотя новая крипто политика правительства может немного измениться, в целом ожидается, что она будет более дружелюбной по сравнению с предыдущим правительством.

На рынке многие аналитические агентства прогнозируют, что в 2025 году будет наблюдаться "банановая" форма: в первом квартале первого полугодия новые максимумы, во втором квартале значительная коррекция, в третьем и четвертом кварталах восстановление и новые максимумы в течение года.

Движения организаций

В 2024 году институты будут в основном сосредоточены на заявках и операциях с биткойн/эфириум ETF, а также на продвижении бизнеса по токенизации физических активов, основанных на облигациях США (RWA). Границы между финансовыми технологиями, платежами и криптоактивами постепенно стираются.

В области инвестиций учреждения используют стратегию "гантели" с искусственным интеллектом и децентрализованной физической инфраструктурой ( DePin ), объемы финансирования в этих двух областях увеличились примерно на 100% и 300% соответственно по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в 2025 году правительство США серьезно рассмотрит возможность сотрудничества с проектами DePin.

Распределение пользователей

По оценкам, количество активных пользователей криптоактивов составляет от 30 до 60 миллионов. Пользователи в основном распределены между кошельками Phantom, стейблкоинами, программами Telegram, предсказательными рынками, некоторыми новыми публичными блокчейнами и платформами для торговли деривативами.

В 2025 году рост пользователей на блокчейне будет больше зависеть от продуктивности децентрализованных приложений (Dapp), а не от новых рекордов биткойна или резкого роста популярных токенов. Поэтому абстракция цепочки и агрегирование фронтенда могут получить более широкое применение в 2025 году.

Анализ основных дорожек

Биткойн

• Инскрипции/руны могут возродиться под воздействием таких факторов, как запуск основной сети потребительской цепи, создание токенов на крупных платформах NFT и т.д.
• Ключевая технология программируемости Биткойна BitVM2 ожидает инженерного прогресса
• Проект по ставке BTC будет сосредоточен на повышении проникновения среди держателей BTC

Эфириум

• Эфириум стал более устойчивым после одобрения спотового ETF
• Обновлённый механизм ценообразования в Канкуне делает Layer 1 трудным для эффективного захвата сборов за доступность данных Layer 2.
• Эфириум показывает плохую производительность на уровне приложений и в оригинальном нарративе.
• Но с точки зрения экосистемы, Эфириум все еще является лучшей Layer 1 публичной цепочкой.

Солана

Ключевые вехи Solana в 2025 году:

• Новый клиент Firedancer выпущен
• Прогнозирование рынка управления протоколом MetaDAO станет более широким.
• Новый крупный проект DePin реализован
• Проект AI Agent сосредоточен на развитии в Solana
• ETF на спотовый SOL, вероятно, будет одобрен

Другие Layer 1 и инфраструктура

• Конкуренция среди высокопроизводительных одиночных блокчейнов усиливается, новые игроки, такие как Monad, Sonic и другие, присоединяются.
• Избыток предложения блок-пространства, увеличение влияния разработчиков приложений
• Модульная публичная цепочка переходит к глобальному уровню межцепочечной взаимосвязи
• Появление новых высокопроизводительных решений второго уровня
• Экосистемы такие как Avalanche, Cosmos продолжают развиваться

DeFi

• Объемы торгов на DEX для бессрочных контрактов вызывают внимание, Hyperliquid показывает отличные результаты
• Физические активы на блокчейне ( RWA ) Основное: токенизация государственных облигаций США и вывод доходности на блокчейне
• В области финансовых баллов Pendle занимает ключевую экосистемную позицию
• Появилась новая архитектура против MEV, такая как архитектура намерений CowSwap

AI x шифрование

• Четыре основные категории: децентрализованная вычислительная сеть, координационная платформа, услуги инструментов ИИ и приложения
• Появление новой платформы для выпуска токенов AI проектов
• Дальнейшее развитие децентрализованного обучения ИИ
• AI Agent реализует децентрализацию, отделяясь от AI meme токенов
• Открытый AGI проект SentientLabs получил больше внимания

ДеПин

• Разделено на физическую сеть ресурсов (PRN) и цифровую сеть ресурсов (DRN)
• Проект DePin в области новой энергетики и некоторые проекты по предоставлению данных демонстрируют выдающиеся результаты
• Лидерство Solana в области DePin сталкивается с вызовами

Область потребителей

• Игровой процесс Web3 переходит от Play2Airdrop к Pay2Airdrop
• Платформа запуска Meme токенов стремится к игровой и персонализированной дизайну
• Развитие децентрализованных социальных сетей и SocialFi идет медленно
• Рынок NFT может пережить возрождение, проекты потребительских IP заслуживают внимания