Последний отчет HTX Ventures: Шифрование Соответствие открывает эпоху "новых Децентрализованных финансов", RWAFi и стейблкоин платежи становятся новыми возможностями
С момента летнего сезона DeFi 2020 года AMM, кредитные протоколы, производные контракты и стейблкоины стали основными инфраструктурными элементами в области шифрования. За последние четыре года множество предпринимателей постоянно проводили итерационные инновации в этих сегментах, поднимая такие проекты, как Trader Joe и GMX, на новые высоты. Однако по мере того, как эти продукты постепенно достигают зрелости, рост в области шифрования начинает сталкиваться с потолком, и появление нового поколения лучших проектов становится все более трудным.
После выборов в США в 2024 году процесс легализации и соответствия в сфере шифрования обещает принести новые возможности для развития отрасли. Интеграция традиционных финансов и Децентрализованных финансов (DeFi) ускоряется: частное кредитование, государственные облигации США и реальные активы (RWA), такие как сырьевые товары, постепенно эволюционируют из простых токенизированных сертификатов в доходные стейблкоины с капиталовложениями, предоставляя новым пользователям шифрования новые варианты для получения стабильного дохода и становясь новым двигателем роста для кредитования и торговли в DeFi. В то же время стратегическое положение стейблкоинов в международной торговле становится все более значительным, а инфраструктура вверх и вниз по цепочке платежей продолжает процветать. Крупные игроки традиционных финансов стремительно наращивают свое присутствие, внося больше возможностей в отрасль.
После "старых DeFi", таких как Uniswap, Curve, dYdX и Aave, новая группа единорогов в области шифрования торговых платформ находится в стадии разработки. Они будут соответствовать изменениям в регулирующей среде, используя интеграцию традиционных финансов и технологические инновации для освоения новых рынков, продвигая отрасль в эпоху "новых DeFi". Для новых участников это означает, что больше не нужно сосредотачиваться на мелких инновациях в традиционном DeFi, а следует сосредоточиться на создании прорывных продуктов, соответствующих новым условиям и требованиям.
В данной статье будет проведен углубленный анализ этой тенденции, исследуя потенциальные возможности и направления развития в новом раунде изменений в сфере криптоторговли, чтобы предоставить участникам отрасли вдохновение и ориентиры.
Изменения в торговой среде текущего цикла
стейблкоин Соответствие прошло, уровень использования в междунаррных платежах постоянно растет
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США планирует в ближайшее время представить законопроект о стейблкоинах, что является редким примером двупартийного консенсуса в законодательстве о стейблкоинах в США. Обе стороны согласны с тем, что стейблкоины могут не только укрепить доллар как глобальную резервную валюту, но и стали важными покупателями государственных облигаций США, обладая огромным экономическим потенциалом.
Этот законопроект может стать первым全面 законопроектом о криптовалюте, принятым Конгрессом США, способствуя широкому доступу традиционных банков, компаний и частных лиц к криптокошелькам, стейблкоинам и платежным каналам на основе блокчейна. В ближайшие годы ожидается, что платежи в стейблкоинах станут популярными, став очередным «ступенчатым развитием» крипторынка после Bitcoin ETF.
Несмотря на то, что учреждения-инвесторы, соответствующие требованиям, не могут напрямую извлечь выгоду из роста стоимости стейблкоинов, они могут получать прибыль, инвестируя в инфраструктуру, связанную со стейблкоинами. Например, основные блокчейны, поддерживающие массовое предложение стейблкоинов, а также различные DeFi-приложения, взаимодействующие со стейблкоинами, будут извлекать выгоду из роста стейблкоинов. В настоящее время доля стейблкоинов в блокчейн-транзакциях увеличилась с 3% в 2020 году до более чем 50%. Их основная ценность заключается в бесшовных трансакциях между странами, и эта функция особенно быстро растет на развивающихся рынках. Например, в Турции объем торгов стейблкоинами составляет 3,7% от ВВП; в Аргентине премия за стейблкоины достигает 30,5%. Инновационные платежные платформы, такие как Zarpay и MentoLabs, привлекают пользователей в экосистему блокчейна с помощью местных агентов и платежных систем, используя стратегию снизу вверх, что further способствует распространению стейблкоинов.
В настоящее время объем рынка трансакций B2B через традиционные платежные каналы достигает около 40 триллионов долларов, в то время как рынок денежных переводов потребителей по всему миру ежегодно генерирует доход в сотни миллиардов долларов. Стейблкоины предоставляют этот рынок новые средства для эффективных трансакций через шифрование, уровень их использования быстро растет, и они могут изменить и перевернуть эту часть рынка, став важной силой в глобальной платежной системе.
Недавно выпущенный стабильный токен RLUSD был специально разработан для корпоративных платежей, с целью повышения эффективности, стабильности и прозрачности трансакций в международных расчетах, чтобы удовлетворить потребности в сделках, выраженных в долларах США. В то же время одна платежная компания приобрела платформу стабильных токенов за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой в истории криптовалютной отрасли. Платформа предлагает предприятиям бесшовный обмен между фиатными валютами и стейблкоинами, что дополнительно способствует применению стейблкоинов в глобальных платежах. Система трансакций платформы обрабатывает более 5 миллиардов долларов в год и уже предоставила глобальные денежные расчеты высококлассным клиентам, включая известные компании, демонстрируя удобство и эффективность стейблкоинов в международных сделках.
Кроме того, PEXX, как инновационная платформа для межгосударственных платежей со стейблкоинами, поддерживает обмен USDT и USDC на 16 фиатных валют и позволяет напрямую перевести средства на банковский счет. Благодаря упрощенному процессу регистрации и мгновенному обмену, PEXX позволяет пользователям и предприятиям эффективно и с низкими затратами осуществлять межгосударственные платежи, преодолевая барьеры между традиционными финансами и шифрованием. Эта инновация не только предоставляет более быстрые и экономически эффективные решения для межгосударственных платежей, но и способствует децентрализации и бесшовной связи глобальных потоков капитала. Стейблкоины постепенно становятся важной частью глобальных платежей, повышая эффективность и доступность платежных систем.
Ожидается, что регулирование торговли вечными контрактами будет смягчено.
Из-за высокой кредитной нагрузки на торговлю бессрочными контрактами, которая может привести к убыткам клиентов, регулирующие органы разных стран предъявляют строгие требования к соблюдению норм. Во многих юрисдикциях, включая США, не только централизованные биржи (CEX) запрещены предоставлять услуги бессрочных контрактов, но и децентрализованные биржи бессрочных контрактов (PerpDEX) тоже не избежали такой участи. Это напрямую сжимает рыночное пространство и пользовательскую базу PerpDEX.
Тем не менее, с полной победой Трампа на выборах, процесс соответствия в шифровании может ускориться, и PerpDEX вполне может встретить весну развития. Недавно произошло два знаковых события, на которые стоит обратить внимание: во-первых, назначенный Трампом консультант по шифрованию и ИИ Дэвид Сакс ранее инвестировал в старых игроков этой области, таких как dYdX; во-вторых, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) может заменить Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в качестве основного регулятора в шифрования. CFTC накопила богатый опыт в запуске торговли биткойн-фьючерсами на Чикагской товарной бирже (CME) и, в отличие от SEC, более дружелюбно относится к регулированию PerpDEX. Эти позитивные сигналы могут открыть новые рыночные возможности для PerpDEX и создать более благоприятные условия для его роста в рамках будущей структуры соответствия.
Пользователи шифрования начали обнаруживать стабильную доходность RWA.
Когда-то рынок шифрования с высоким риском и высокой доходностью оставлял RWA (активы реального мира) с стабильным доходом без внимания. Однако на фоне недавнего медвежьего цикла рынок RWA показал рост, и его заблокированная стоимость (TVL) выросла с менее чем миллиона долларов до уровня в сотни миллиардов долларов. В отличие от других шифрованных активов, ценность RWA не зависит от настроений на рынке шифрования. Эта характеристика критически важна для формирования устойчивой экосистемы Децентрализованные финансы: RWA не только эффективно повышает уровень диверсификации портфеля, но и предоставляет прочную основу для различных финансовых деривативов, помогая инвесторам хеджировать риски в условиях резких рыночных колебаний.
Согласно соответствующим данным, по состоянию на 14 декабря, RWA уже имеет 67 187 держателей, количество эмитентов активов достигло 115, а общая рыночная капитализация составила 139,9 миллиарда долларов. Веб3 гиганты, включая одну торговую платформу, ожидают, что к 2030 году рынок RWA может вырасти до 16 триллионов долларов. Эта потенциально огромная рыночная структура и инвестиционная привлекательность, обеспечиваемая стабильными доходами, постепенно становятся неотъемлемой частью экосистемы Децентрализованные финансы.
После краха Three Arrows Capital в индустрии шифрования выявилась ключевая проблема: отсутствие устойчивых доходных сценариев для активов. С началом повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, глобальная ликвидность сокращается, и криптовалюты, определяемые как высокорискованные активы, испытывают наибольшее давление. В то время как доходность реальных активов (например, государственных облигаций США) с конца 2021 года стабильно растет, привлекая внимание рынка. С 2022 по 2023 год медианная доходность DeFi снизилась с 6% до 2%, что ниже безрисковой доходности государственных облигаций США в 5% за тот же период, что привело к тому, что инвесторы с высоким чистым состоянием потеряли интерес к доходам на блокчейне. В условиях истощения доходов на блокчейне индустрия начала разворачиваться к RWA, надеясь вновь активизировать рынок, введя стабильные доходы вне сети.
В августе 2023 года MakerDAO увеличил процентную ставку по депозитам DAI (DAI Savings Rate, DSR) в своем кредитном протоколе Spark Protocol до 8%, что вызвало возрождение давно затишевшего рынка Децентрализованные финансы. Всего за неделю объем депозитов DSR протокола увеличился почти на 1 миллиард долларов, а циркулирующее предложение DAI возросло на 800 миллионов долларов, что стало новым рекордом за три месяца. Ключевым фактором, способствующим этому росту, являются RWA (реальные активы). Данные показывают, что в 2023 году более 80% доходов MakerDAO поступило от RWA. С мая 2023 года MakerDAO усилил свои инвестиции в RWA, массово покупая американские государственные облигации через соответствующие учреждения и выделяя средства другим кредитным протоколам RWA. По состоянию на июль 2023 года MakerDAO уже имел портфель инвестиций в RWA на сумму почти 2,5 миллиарда долларов, из которых более 1 миллиарда долларов приходилось на американские государственные облигации.
Успешное исследование MakerDAO вызвало новую волну интереса к RWA. Под влиянием высоких доходов от голубых чипов-стейблкоинов экосистема DeFi быстро отреагировала. Например, сообщество Aave предложило включить sDAI в качестве залога, что дополнительно расширило применение RWA в DeFi. Аналогично, в июне 2023 года новая компания Superstate, основанная основателем Compound, сосредоточилась на внедрении таких реальных активов, как облигации, в блокчейн, предоставляя пользователям стабильный доход, аналогичный реальному миру.
RWA стал важным мостом между реальными активами и финансовыми услугами на блокчейне. С увеличением числа новаторов, исследующих потенциал RWA, экосистема DeFi постепенно находит новый путь к стабильному доходу и диверсифицированному развитию.
Лицензированные учреждения выходят на блокчейн для расширения рыночного масштаба
В марте этого года BlackRock запустила первый токенизированный фонд облигаций США, выпущенный на публичной блокчейн-платформе BUIDL, что вызвало интерес на рынке. Этот фонд предоставляет квалифицированным инвесторам возможность получать доход через облигации США и был первым, кто развернулся на блокчейне Ethereum, а затем расширился на несколько других блокчейнов, таких как Aptos, Optimism, Avalanche, Polygon и Arbitrum. На данный момент $BUIDL служит сертификатом доходности токенов и не имеет реальной утилиты, но его знаковый запуск стал важным шагом для токенизированных финансов.
В то же время губернатор штата Вайоминг Марк Гордон объявил, что государственное правительство планирует выпустить стейблкоин, привязанный к доллару, в 2025 году и поддерживать его с помощью казначейских облигаций США и репо-соглашений. Ожидается, что этот стейблкоин будет запущен в первом квартале 2025 года в сотрудничестве с торговой платформой, что станет новым ярким моментом для эксперимента со стейблкоином на уровне правительства.
В традиционной финансовой сфере банк State Street, являющийся одной из ведущих мировых компаний по управлению активами, активно исследует различные способы интеграции блокчейн-платежей и расчетных систем. Помимо рассмотрения вопроса о выпуске собственного стейблкоина, State Street также планирует запустить токены депозита,
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedNotStirred
· 08-17 22:19
Снова дует в эту ловушку соответствия, пойди помойся и спи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
degenwhisperer
· 08-17 06:43
Новая бутылка, старое вино. Ты все еще играешь в эту ловушку?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaValidator
· 08-16 23:04
Чепуха Соответствие становится все более строгим, и проекты становятся все более сложными.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhilosopher
· 08-16 22:54
Соответствие и несоответствие в чем разница? розничный инвестор все равно теряет деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWastingMaximalist
· 08-16 22:49
дефи как будто достиг вершины, ты действительно так считаешь?
HTX Ventures: RWAFi и стейблкоин платёж ведут к новой эпохе Децентрализованных финансов. Соответствующая среда способствует инновациям в шифровании.
Последний отчет HTX Ventures: Шифрование Соответствие открывает эпоху "новых Децентрализованных финансов", RWAFi и стейблкоин платежи становятся новыми возможностями
С момента летнего сезона DeFi 2020 года AMM, кредитные протоколы, производные контракты и стейблкоины стали основными инфраструктурными элементами в области шифрования. За последние четыре года множество предпринимателей постоянно проводили итерационные инновации в этих сегментах, поднимая такие проекты, как Trader Joe и GMX, на новые высоты. Однако по мере того, как эти продукты постепенно достигают зрелости, рост в области шифрования начинает сталкиваться с потолком, и появление нового поколения лучших проектов становится все более трудным.
После выборов в США в 2024 году процесс легализации и соответствия в сфере шифрования обещает принести новые возможности для развития отрасли. Интеграция традиционных финансов и Децентрализованных финансов (DeFi) ускоряется: частное кредитование, государственные облигации США и реальные активы (RWA), такие как сырьевые товары, постепенно эволюционируют из простых токенизированных сертификатов в доходные стейблкоины с капиталовложениями, предоставляя новым пользователям шифрования новые варианты для получения стабильного дохода и становясь новым двигателем роста для кредитования и торговли в DeFi. В то же время стратегическое положение стейблкоинов в международной торговле становится все более значительным, а инфраструктура вверх и вниз по цепочке платежей продолжает процветать. Крупные игроки традиционных финансов стремительно наращивают свое присутствие, внося больше возможностей в отрасль.
После "старых DeFi", таких как Uniswap, Curve, dYdX и Aave, новая группа единорогов в области шифрования торговых платформ находится в стадии разработки. Они будут соответствовать изменениям в регулирующей среде, используя интеграцию традиционных финансов и технологические инновации для освоения новых рынков, продвигая отрасль в эпоху "новых DeFi". Для новых участников это означает, что больше не нужно сосредотачиваться на мелких инновациях в традиционном DeFi, а следует сосредоточиться на создании прорывных продуктов, соответствующих новым условиям и требованиям.
В данной статье будет проведен углубленный анализ этой тенденции, исследуя потенциальные возможности и направления развития в новом раунде изменений в сфере криптоторговли, чтобы предоставить участникам отрасли вдохновение и ориентиры.
Изменения в торговой среде текущего цикла
стейблкоин Соответствие прошло, уровень использования в междунаррных платежах постоянно растет
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США планирует в ближайшее время представить законопроект о стейблкоинах, что является редким примером двупартийного консенсуса в законодательстве о стейблкоинах в США. Обе стороны согласны с тем, что стейблкоины могут не только укрепить доллар как глобальную резервную валюту, но и стали важными покупателями государственных облигаций США, обладая огромным экономическим потенциалом.
Этот законопроект может стать первым全面 законопроектом о криптовалюте, принятым Конгрессом США, способствуя широкому доступу традиционных банков, компаний и частных лиц к криптокошелькам, стейблкоинам и платежным каналам на основе блокчейна. В ближайшие годы ожидается, что платежи в стейблкоинах станут популярными, став очередным «ступенчатым развитием» крипторынка после Bitcoin ETF.
Несмотря на то, что учреждения-инвесторы, соответствующие требованиям, не могут напрямую извлечь выгоду из роста стоимости стейблкоинов, они могут получать прибыль, инвестируя в инфраструктуру, связанную со стейблкоинами. Например, основные блокчейны, поддерживающие массовое предложение стейблкоинов, а также различные DeFi-приложения, взаимодействующие со стейблкоинами, будут извлекать выгоду из роста стейблкоинов. В настоящее время доля стейблкоинов в блокчейн-транзакциях увеличилась с 3% в 2020 году до более чем 50%. Их основная ценность заключается в бесшовных трансакциях между странами, и эта функция особенно быстро растет на развивающихся рынках. Например, в Турции объем торгов стейблкоинами составляет 3,7% от ВВП; в Аргентине премия за стейблкоины достигает 30,5%. Инновационные платежные платформы, такие как Zarpay и MentoLabs, привлекают пользователей в экосистему блокчейна с помощью местных агентов и платежных систем, используя стратегию снизу вверх, что further способствует распространению стейблкоинов.
В настоящее время объем рынка трансакций B2B через традиционные платежные каналы достигает около 40 триллионов долларов, в то время как рынок денежных переводов потребителей по всему миру ежегодно генерирует доход в сотни миллиардов долларов. Стейблкоины предоставляют этот рынок новые средства для эффективных трансакций через шифрование, уровень их использования быстро растет, и они могут изменить и перевернуть эту часть рынка, став важной силой в глобальной платежной системе.
Недавно выпущенный стабильный токен RLUSD был специально разработан для корпоративных платежей, с целью повышения эффективности, стабильности и прозрачности трансакций в международных расчетах, чтобы удовлетворить потребности в сделках, выраженных в долларах США. В то же время одна платежная компания приобрела платформу стабильных токенов за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой в истории криптовалютной отрасли. Платформа предлагает предприятиям бесшовный обмен между фиатными валютами и стейблкоинами, что дополнительно способствует применению стейблкоинов в глобальных платежах. Система трансакций платформы обрабатывает более 5 миллиардов долларов в год и уже предоставила глобальные денежные расчеты высококлассным клиентам, включая известные компании, демонстрируя удобство и эффективность стейблкоинов в международных сделках.
Кроме того, PEXX, как инновационная платформа для межгосударственных платежей со стейблкоинами, поддерживает обмен USDT и USDC на 16 фиатных валют и позволяет напрямую перевести средства на банковский счет. Благодаря упрощенному процессу регистрации и мгновенному обмену, PEXX позволяет пользователям и предприятиям эффективно и с низкими затратами осуществлять межгосударственные платежи, преодолевая барьеры между традиционными финансами и шифрованием. Эта инновация не только предоставляет более быстрые и экономически эффективные решения для межгосударственных платежей, но и способствует децентрализации и бесшовной связи глобальных потоков капитала. Стейблкоины постепенно становятся важной частью глобальных платежей, повышая эффективность и доступность платежных систем.
Ожидается, что регулирование торговли вечными контрактами будет смягчено.
Из-за высокой кредитной нагрузки на торговлю бессрочными контрактами, которая может привести к убыткам клиентов, регулирующие органы разных стран предъявляют строгие требования к соблюдению норм. Во многих юрисдикциях, включая США, не только централизованные биржи (CEX) запрещены предоставлять услуги бессрочных контрактов, но и децентрализованные биржи бессрочных контрактов (PerpDEX) тоже не избежали такой участи. Это напрямую сжимает рыночное пространство и пользовательскую базу PerpDEX.
Тем не менее, с полной победой Трампа на выборах, процесс соответствия в шифровании может ускориться, и PerpDEX вполне может встретить весну развития. Недавно произошло два знаковых события, на которые стоит обратить внимание: во-первых, назначенный Трампом консультант по шифрованию и ИИ Дэвид Сакс ранее инвестировал в старых игроков этой области, таких как dYdX; во-вторых, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) может заменить Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в качестве основного регулятора в шифрования. CFTC накопила богатый опыт в запуске торговли биткойн-фьючерсами на Чикагской товарной бирже (CME) и, в отличие от SEC, более дружелюбно относится к регулированию PerpDEX. Эти позитивные сигналы могут открыть новые рыночные возможности для PerpDEX и создать более благоприятные условия для его роста в рамках будущей структуры соответствия.
Пользователи шифрования начали обнаруживать стабильную доходность RWA.
Когда-то рынок шифрования с высоким риском и высокой доходностью оставлял RWA (активы реального мира) с стабильным доходом без внимания. Однако на фоне недавнего медвежьего цикла рынок RWA показал рост, и его заблокированная стоимость (TVL) выросла с менее чем миллиона долларов до уровня в сотни миллиардов долларов. В отличие от других шифрованных активов, ценность RWA не зависит от настроений на рынке шифрования. Эта характеристика критически важна для формирования устойчивой экосистемы Децентрализованные финансы: RWA не только эффективно повышает уровень диверсификации портфеля, но и предоставляет прочную основу для различных финансовых деривативов, помогая инвесторам хеджировать риски в условиях резких рыночных колебаний.
Согласно соответствующим данным, по состоянию на 14 декабря, RWA уже имеет 67 187 держателей, количество эмитентов активов достигло 115, а общая рыночная капитализация составила 139,9 миллиарда долларов. Веб3 гиганты, включая одну торговую платформу, ожидают, что к 2030 году рынок RWA может вырасти до 16 триллионов долларов. Эта потенциально огромная рыночная структура и инвестиционная привлекательность, обеспечиваемая стабильными доходами, постепенно становятся неотъемлемой частью экосистемы Децентрализованные финансы.
После краха Three Arrows Capital в индустрии шифрования выявилась ключевая проблема: отсутствие устойчивых доходных сценариев для активов. С началом повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, глобальная ликвидность сокращается, и криптовалюты, определяемые как высокорискованные активы, испытывают наибольшее давление. В то время как доходность реальных активов (например, государственных облигаций США) с конца 2021 года стабильно растет, привлекая внимание рынка. С 2022 по 2023 год медианная доходность DeFi снизилась с 6% до 2%, что ниже безрисковой доходности государственных облигаций США в 5% за тот же период, что привело к тому, что инвесторы с высоким чистым состоянием потеряли интерес к доходам на блокчейне. В условиях истощения доходов на блокчейне индустрия начала разворачиваться к RWA, надеясь вновь активизировать рынок, введя стабильные доходы вне сети.
В августе 2023 года MakerDAO увеличил процентную ставку по депозитам DAI (DAI Savings Rate, DSR) в своем кредитном протоколе Spark Protocol до 8%, что вызвало возрождение давно затишевшего рынка Децентрализованные финансы. Всего за неделю объем депозитов DSR протокола увеличился почти на 1 миллиард долларов, а циркулирующее предложение DAI возросло на 800 миллионов долларов, что стало новым рекордом за три месяца. Ключевым фактором, способствующим этому росту, являются RWA (реальные активы). Данные показывают, что в 2023 году более 80% доходов MakerDAO поступило от RWA. С мая 2023 года MakerDAO усилил свои инвестиции в RWA, массово покупая американские государственные облигации через соответствующие учреждения и выделяя средства другим кредитным протоколам RWA. По состоянию на июль 2023 года MakerDAO уже имел портфель инвестиций в RWA на сумму почти 2,5 миллиарда долларов, из которых более 1 миллиарда долларов приходилось на американские государственные облигации.
Успешное исследование MakerDAO вызвало новую волну интереса к RWA. Под влиянием высоких доходов от голубых чипов-стейблкоинов экосистема DeFi быстро отреагировала. Например, сообщество Aave предложило включить sDAI в качестве залога, что дополнительно расширило применение RWA в DeFi. Аналогично, в июне 2023 года новая компания Superstate, основанная основателем Compound, сосредоточилась на внедрении таких реальных активов, как облигации, в блокчейн, предоставляя пользователям стабильный доход, аналогичный реальному миру.
RWA стал важным мостом между реальными активами и финансовыми услугами на блокчейне. С увеличением числа новаторов, исследующих потенциал RWA, экосистема DeFi постепенно находит новый путь к стабильному доходу и диверсифицированному развитию.
Лицензированные учреждения выходят на блокчейн для расширения рыночного масштаба
В марте этого года BlackRock запустила первый токенизированный фонд облигаций США, выпущенный на публичной блокчейн-платформе BUIDL, что вызвало интерес на рынке. Этот фонд предоставляет квалифицированным инвесторам возможность получать доход через облигации США и был первым, кто развернулся на блокчейне Ethereum, а затем расширился на несколько других блокчейнов, таких как Aptos, Optimism, Avalanche, Polygon и Arbitrum. На данный момент $BUIDL служит сертификатом доходности токенов и не имеет реальной утилиты, но его знаковый запуск стал важным шагом для токенизированных финансов.
В то же время губернатор штата Вайоминг Марк Гордон объявил, что государственное правительство планирует выпустить стейблкоин, привязанный к доллару, в 2025 году и поддерживать его с помощью казначейских облигаций США и репо-соглашений. Ожидается, что этот стейблкоин будет запущен в первом квартале 2025 года в сотрудничестве с торговой платформой, что станет новым ярким моментом для эксперимента со стейблкоином на уровне правительства.
В традиционной финансовой сфере банк State Street, являющийся одной из ведущих мировых компаний по управлению активами, активно исследует различные способы интеграции блокчейн-платежей и расчетных систем. Помимо рассмотрения вопроса о выпуске собственного стейблкоина, State Street также планирует запустить токены депозита,