Институциональные Децентрализованные финансы: Восход нового финансового парадигмы
Децентрализованные финансы(DeFi) проявляют огромный потенциал в области институциональных приложений и обещают создать новую финансовую парадигму, основанную на принципах сотрудничества, компоновки и открытого исходного кода, на базе открытой и прозрачной сети. В данной статье подробно рассматривается история развития DeFi и его потенциальное влияние на институциональные финансовые услуги.
Введение
Эволюция Децентрализованных финансов и их перспективы применения в институциональных сценариях вызывают большой интерес в отрасли. Сторонники считают, что возникновение новой финансовой парадигмы имеет достаточные основания, эта парадигма основана на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого кода, и построена на открытых и прозрачных сетях. Как одно из наиболее заметных направлений, финансовая деятельность DeFi под контролем регулирующих органов постепенно развивается, в основном сосредоточена на розничном сегменте или осуществляется через регулируемые песочницы. Ожидается, что в течение следующих 1-3 лет институциональные DeFi смогут совершить скачок в развитии, в сочетании с широким применением цифровых активов и токенизации, финансовые учреждения уже готовы к этому.
Это развитие стало возможным благодаря прогрессу в инфраструктуре блокчейна, который поддерживает операции регулируемых организаций в форме глобальной сети уровня 1 или интернета. Ключевые вопросы неопределенности также решаются, включая требования к соблюдению норм и к активам и обязательствам, а также анонимность кошельков блокчейна и то, как удовлетворить требования KYC/AML на публичной цепочке. По мере углубления обсуждения становится все более очевидным, что CeFi и Децентрализованные финансы не являются бинарным противоречием; полное принятие в институциональной сфере может касаться только организаций с централизованным управлением в смешанном режиме в экосистеме.
В институциональных кругах исследование этой области обычно рассматривается как вход в новый мир, полный потенциала, где можно разрабатывать инновационные инвестиционные продукты, привлекать новые клиентские группы и ликвидностные пулы, применять цифровые операционные модели и более экономически эффективные рыночные структуры. Только время и инновации смогут доказать, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме, или мы увидим компромиссный вариант, позволяющий некоторой степени децентрализации играть мостовую роль в финансовом мире.
В данной статье рассматривается недавняя история Децентрализованных финансов, объясняются некоторые общепринятые термины, углубленно исследуются ключевые факторы, влияющие на сферу Децентрализованных финансов, и обсуждаются вызовы, с которыми столкнется институт финансовых услуг на пути к институциональным Децентрализованным финансам.
Децентрализованные финансы экосистема解析
Что такое Децентрализованные финансы?
Ядром Децентрализованные финансы является предоставление финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные централизованные финансовые посредники. В этой быстро развивающейся области нет официального и общепризнанного определения, типичные услуги и решения Децентрализованные финансы обычно содержат следующие элементы:
Самостоятельный кошелек, позволяющий инвесторам стать управляющими своими активами
Использование кода для поддержки и управления смарт-контрактами по хранению цифровых активов
Использование кода для вычисления и распределения вознаграждений по стейкинг-контракту в зависимости от стоимости депозита и/или переменных.
Протокол обмена активами, который позволяет обменивать один актив на другой и использовать его в кредитовании или на децентрализованных биржах (DEX), таких как Uniswap
Выпуск секьюритизации и повторного залога различных активов, основанных на "упакованных" базовых активах, при этом выпущенные активы могут иметь рыночную стоимость второго уровня.
Что такое институциональные Децентрализованные финансы?
Институциональные Децентрализованные финансы относятся к принятию и адаптации структур DeFi со стороны учреждений, а также к участию учреждений в децентрализованных приложениях (dApps) или решениях. Обсуждая эту тему в рамках регулируемой финансовой среды, можно внедрить преимущества DeFi в традиционные финансовые рынки, открыв возможности для создания новой эффективности и результатов, а также проложив путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и возникновение новых операционных моделей.
История развития Децентрализованные финансы
В открытой среде проекты, связанные с Децентрализованными финансами, в летние месяцы 2020 года взорвали крипторынок, открыв новую эпоху. Благодаря высокой ликвидности, дорогим активам и высоким доходам от майнинга, Децентрализованные финансы быстро выросли в период, когда Федеральная резервная система возобновила масштабное количественное смягчение в ответ на пандемию COVID-19, а общий заблокированный объем средств в услугах DeFi (TVL) увеличился с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В этот период новые Децентрализованные финансы проекты получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов резко возросло. К концу 2021 года количество пользователей Децентрализованные финансы возросло до более чем 7,5 миллионов, увеличившись на 2550% по сравнению с предыдущим годом, TVL достигла пикового значения в 169 миллиардов долларов США в ноябре 2021 года. Новые термины и концепции, такие как Uniswap и Yield Farming, были введены в повседневную финансовую жизнь.
В 2022 году, из-за многократных повышений процентных ставок и значительного роста инфляции, а также некоторых незаконных действий в экосистеме, Децентрализованные финансы столкнулись с множеством неудач, включая несколько известных случаев краха. Это привело к тому, что весь рынок вошел в стадию осторожности и рациональности во второй половине 2022 года.
В начале 2023 года эта тенденция стала более заметной, рост затрат на финансирование привел к исчерпанию частного финансирования в области финансовых технологий Децентрализованные финансы, в первом квартале года объем торговых операций снизился на 69% по сравнению с прошлым годом. TVL в системе DeFi упал до менее чем 50 миллиардов долларов в апреле 2023 года и на конец октября упал до 37 миллиардов долларов.
Несмотря на значительное снижение и "криптозимы" в тот же период, основные показатели сообщества Децентрализованные финансы остаются устойчивыми, количество пользователей стабильно растет, многие проекты Децентрализованные финансы настойчиво продолжают работу, сосредотачиваясь на развитии продуктов и возможностей.
В конце 2023 года, в связи с тем, что США впервые одобрили продукты крипто-ETF на спот-рынке, это было широко расценено как важный признак дальнейшей интеграции цифровых активов в традиционные финансовые продукты, что привело к росту на рынке. Более того, это открыло двери для более глубокого участия институциональных участников в этих новых экосистемах, что принесет необходимую ликвидность в эту область.
Реализация ранних обязательств по Децентрализованным финансам
В области нативных криптоактивов движение DeFi породило кодовые структуры, демонстрирующие, как DeFi может функционировать без участия определенных посреднических учреждений, обычно с использованием смарт-контрактов и/или пиринговых (P2P) основ. Благодаря низкому порогу входа, услуги DeFi быстро были приняты на начальном этапе и быстро доказали свою ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении посреднических издержек, а также применили экономические поведенческие финансовые технологии для управления спросом, предложением и ценами.
Эти новые преимущества были достигнуты благодаря тому, что Децентрализованные финансы (DeFi) переосмыслили или заменили существующие посреднические действия с помощью программирования смарт-контрактов, что позволило достичь большей эффективности, изменить рабочие процессы и преобразовать роли и обязанности. В "последней миле" взаимодействия с инвесторами и пользователями приложения DeFi (, а именно DApps ), являются инструментами для предоставления этих новых финансовых услуг. Поэтому существующая рыночная структура может измениться.
Пионерские организации Децентрализованные финансы активности
Из пространства Децентрализованных финансов можно извлечь множество институциональных примеров, использующих токенизацию реальных активов и ценных бумаг. Вот некоторые примеры, которые подчеркивают связь между финансовыми продуктами, технологиями и нормативным регулированием для создания новой ценности, показывающие, почему институциональные Децентрализованные финансы привлекательны:
Интероперабельность ( 2023 год ): с помощью конструкций DeFi в институциональной сфере самоуправляемые кошельки могут реализовать модель распределенного хранения активов, одновременно предлагая комплексный и независимый цифровой аккаунт ( адрес ), который можно использовать для потоков торговли, расчетов и отчетности. Одно из важных применений - это мосты смарт-контрактов, соединяющие различные блокчейны для достижения интероперабельности и предотвращения фрагментации, возникающей из-за выбора блокчейна.
Использование стабильных монет для рефинансирования токенизированных финансовых инструментов (2023 год ): Система Децентрализованные финансы также может быть использована для финансирования традиционных отраслей, хотя в настоящее время это еще не было широко применено. Например, токены безопасности, представляющие определенные финансовые инструменты реального мира, могут быть использованы в качестве залога, помещенного в "хранилище" смарт-контракта, для получения стабильных монет, а затем обмена на фиатную валюту.
Токенизированные фонды в управлении активами ( 2023 год ): единицы токенизированного фонда или токены могут быть распределены через блокчейн, открыты непосредственно для квалифицированных инвесторов и поддерживать записи инвесторов в цепочке, в то время как возможности смарт-контрактов позволяют использовать регулируемые стабильные монеты для быстрой или почти мгновенной подписки и выкупа. Более того, единицы токенизированного фонда, представляющие высококачественные ликвидные традиционные финансовые инструменты, могут использоваться в качестве залога.
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, движимого Децентрализованными финансами, предлагает увлекательную рыночную структуру, которая по своей сути является динамичной и открытой, и её оригинальный дизайн ставит под сомнение нормы традиционного финансового рынка. Это вызвало множество обсуждений о том, как Децентрализованные финансы могут интегрироваться или сотрудничать с более широкой экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые могут принять новые рыночные структуры.
Управление, доверие и централизация
В институциональной сфере больше акцентируется внимание на управлении и доверии, необходимы собственность и подотчетность в исполняемых ролях и функциях. Хотя это может показаться противоречащим децентрализованной природе Децентрализованные финансы, многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований, а также необходимый шаг для предоставления ясности участникам институционального уровня в их адаптации и принятии этих новых услуг. Эта ситуация породила концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку необходимость в управлении неизбежно приведет к определенной степени централизации и концентрации власти в системе.
Даже при наличии определенной степени централизации новая рыночная структура может быть более упрощенной, чем существующая, поскольку деятельности посредников в организации значительно сокращаются. В результате упорядоченное взаимодействие станет более параллельным и одновременным. Это, в свою очередь, поможет сократить количество взаимодействий между субъектами, что повысит операционную эффективность и снизит затраты. В такой структуре управленческие мероприятия, включая проверки по борьбе с отмыванием денег (AML), также станут более эффективными, поскольку сокращение числа посреднических организаций повысит прозрачность.
Потенциал новых персонажей и мероприятий
Указанные примеры пионеров подчеркивают, как может измениться структура рынка сегодня,迎来下一波Децентрализованные финансы инновационной волны.
Таким образом, публичная блокчейн может стать фактической платформой для отрасли, как интернет стал базовой инфраструктурой для онлайн-банкинга. Запуск институциональных блокчейн-продуктов на публичном блокчейне уже имеет определенные прецеденты, особенно в области фондов денежного рынка. Отрасль должна ожидать дальнейших успехов, например, в области токенизации, виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или с лицензированным уровнем.
Участие в Децентрализованных финансах
Для учреждений природа Децентрализованных финансов как пугающая, так и убедительная.
Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предлагаемой продуктами Децентрализованные финансы, могут противоречить замкнутым или частным условиям традиционных финансов. В традиционной финансовой среде клиенты, контрагенты и партнеры известны, и риски принимаются на основе соответствующего уровня раскрытия информации и проведения должной проверки. Это также одна из причин, почему многие достижения в области институциональных цифровых активов до сих пор происходят в области частных или разрешительных блокчейн-сетей, где доверенные управленцы выступают в роли "операторов сети", а владельцы несут ответственность за одобрение участников для доступа к сети.
В отличие от этого, публичные сети блокчейна имеют потенциальный открытый масштаб, низкий порог входа и готовые возможности для инноваций. Эти среды по своей сути децентрализованы и основаны на принципе отсутствия единой точки отказа, сообщества пользователей мотивированы "делать добро". Поддержание безопасности и согласованности блокчейна осуществляется через консенсусные протоколы ( доказательство доли ( POS ) и доказательство работы ( POW ), которые являются основными примерами ) и могут различаться на разных цепочках. Это способ, которым участники — в качестве валидаторов — могут вносить свой вклад и получать вознаграждение в том, что мы называем "экономикой блокчейна".
Участвовать в проверке структуры таблицы
При оценке участия в любом цифровом активе и экосистеме блокчейна основными факторами должны быть зрелость блокчейна и его соответствующая дорожная карта, достигаемое окончательное согласие по расчетам, ликвидность, взаимосоединяемость с другими цепочными активами, регуляторная перспектива и уровень принятия; также необходимо оценить риски сетевых технологий, безопасность сети, планы непрерывности, а также участие основных сообществ и разработчиков этой сети. Степень технологической стандартизации и общее понимание классификации также могут способствовать развитию приложений.
На этой основе частные цепочки выглядят менее рискованными и более привлекательными. Однако, частные цепочки
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
liquidation_surfer
· 5ч назад
Регуляторная песочница笑死 要圈钱就直说
Посмотреть ОригиналОтветить0
RegenRestorer
· 10ч назад
Децентрализованные финансы снова начинают рисовать BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropworkerZhang
· 08-17 00:10
Децентрализованные финансы другое не понимаю, только знаю, что будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetectiveBing
· 08-17 00:03
Снова хвастаются, как хорош Defi бык
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorPriceNightmare
· 08-17 00:01
Не думай, что сможешь заставить меня работать, организации - неудачники.
Восход институциональных Децентрализованных финансов: исследование возможностей и вызовов новой финансовой парадигмы
Институциональные Децентрализованные финансы: Восход нового финансового парадигмы
Децентрализованные финансы(DeFi) проявляют огромный потенциал в области институциональных приложений и обещают создать новую финансовую парадигму, основанную на принципах сотрудничества, компоновки и открытого исходного кода, на базе открытой и прозрачной сети. В данной статье подробно рассматривается история развития DeFi и его потенциальное влияние на институциональные финансовые услуги.
Введение
Эволюция Децентрализованных финансов и их перспективы применения в институциональных сценариях вызывают большой интерес в отрасли. Сторонники считают, что возникновение новой финансовой парадигмы имеет достаточные основания, эта парадигма основана на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого кода, и построена на открытых и прозрачных сетях. Как одно из наиболее заметных направлений, финансовая деятельность DeFi под контролем регулирующих органов постепенно развивается, в основном сосредоточена на розничном сегменте или осуществляется через регулируемые песочницы. Ожидается, что в течение следующих 1-3 лет институциональные DeFi смогут совершить скачок в развитии, в сочетании с широким применением цифровых активов и токенизации, финансовые учреждения уже готовы к этому.
Это развитие стало возможным благодаря прогрессу в инфраструктуре блокчейна, который поддерживает операции регулируемых организаций в форме глобальной сети уровня 1 или интернета. Ключевые вопросы неопределенности также решаются, включая требования к соблюдению норм и к активам и обязательствам, а также анонимность кошельков блокчейна и то, как удовлетворить требования KYC/AML на публичной цепочке. По мере углубления обсуждения становится все более очевидным, что CeFi и Децентрализованные финансы не являются бинарным противоречием; полное принятие в институциональной сфере может касаться только организаций с централизованным управлением в смешанном режиме в экосистеме.
В институциональных кругах исследование этой области обычно рассматривается как вход в новый мир, полный потенциала, где можно разрабатывать инновационные инвестиционные продукты, привлекать новые клиентские группы и ликвидностные пулы, применять цифровые операционные модели и более экономически эффективные рыночные структуры. Только время и инновации смогут доказать, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме, или мы увидим компромиссный вариант, позволяющий некоторой степени децентрализации играть мостовую роль в финансовом мире.
В данной статье рассматривается недавняя история Децентрализованных финансов, объясняются некоторые общепринятые термины, углубленно исследуются ключевые факторы, влияющие на сферу Децентрализованных финансов, и обсуждаются вызовы, с которыми столкнется институт финансовых услуг на пути к институциональным Децентрализованным финансам.
Децентрализованные финансы экосистема解析
Что такое Децентрализованные финансы?
Ядром Децентрализованные финансы является предоставление финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные централизованные финансовые посредники. В этой быстро развивающейся области нет официального и общепризнанного определения, типичные услуги и решения Децентрализованные финансы обычно содержат следующие элементы:
Что такое институциональные Децентрализованные финансы?
Институциональные Децентрализованные финансы относятся к принятию и адаптации структур DeFi со стороны учреждений, а также к участию учреждений в децентрализованных приложениях (dApps) или решениях. Обсуждая эту тему в рамках регулируемой финансовой среды, можно внедрить преимущества DeFi в традиционные финансовые рынки, открыв возможности для создания новой эффективности и результатов, а также проложив путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и возникновение новых операционных моделей.
История развития Децентрализованные финансы
В открытой среде проекты, связанные с Децентрализованными финансами, в летние месяцы 2020 года взорвали крипторынок, открыв новую эпоху. Благодаря высокой ликвидности, дорогим активам и высоким доходам от майнинга, Децентрализованные финансы быстро выросли в период, когда Федеральная резервная система возобновила масштабное количественное смягчение в ответ на пандемию COVID-19, а общий заблокированный объем средств в услугах DeFi (TVL) увеличился с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В этот период новые Децентрализованные финансы проекты получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов резко возросло. К концу 2021 года количество пользователей Децентрализованные финансы возросло до более чем 7,5 миллионов, увеличившись на 2550% по сравнению с предыдущим годом, TVL достигла пикового значения в 169 миллиардов долларов США в ноябре 2021 года. Новые термины и концепции, такие как Uniswap и Yield Farming, были введены в повседневную финансовую жизнь.
В 2022 году, из-за многократных повышений процентных ставок и значительного роста инфляции, а также некоторых незаконных действий в экосистеме, Децентрализованные финансы столкнулись с множеством неудач, включая несколько известных случаев краха. Это привело к тому, что весь рынок вошел в стадию осторожности и рациональности во второй половине 2022 года.
В начале 2023 года эта тенденция стала более заметной, рост затрат на финансирование привел к исчерпанию частного финансирования в области финансовых технологий Децентрализованные финансы, в первом квартале года объем торговых операций снизился на 69% по сравнению с прошлым годом. TVL в системе DeFi упал до менее чем 50 миллиардов долларов в апреле 2023 года и на конец октября упал до 37 миллиардов долларов.
Несмотря на значительное снижение и "криптозимы" в тот же период, основные показатели сообщества Децентрализованные финансы остаются устойчивыми, количество пользователей стабильно растет, многие проекты Децентрализованные финансы настойчиво продолжают работу, сосредотачиваясь на развитии продуктов и возможностей.
В конце 2023 года, в связи с тем, что США впервые одобрили продукты крипто-ETF на спот-рынке, это было широко расценено как важный признак дальнейшей интеграции цифровых активов в традиционные финансовые продукты, что привело к росту на рынке. Более того, это открыло двери для более глубокого участия институциональных участников в этих новых экосистемах, что принесет необходимую ликвидность в эту область.
Реализация ранних обязательств по Децентрализованным финансам
В области нативных криптоактивов движение DeFi породило кодовые структуры, демонстрирующие, как DeFi может функционировать без участия определенных посреднических учреждений, обычно с использованием смарт-контрактов и/или пиринговых (P2P) основ. Благодаря низкому порогу входа, услуги DeFi быстро были приняты на начальном этапе и быстро доказали свою ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении посреднических издержек, а также применили экономические поведенческие финансовые технологии для управления спросом, предложением и ценами.
Эти новые преимущества были достигнуты благодаря тому, что Децентрализованные финансы (DeFi) переосмыслили или заменили существующие посреднические действия с помощью программирования смарт-контрактов, что позволило достичь большей эффективности, изменить рабочие процессы и преобразовать роли и обязанности. В "последней миле" взаимодействия с инвесторами и пользователями приложения DeFi (, а именно DApps ), являются инструментами для предоставления этих новых финансовых услуг. Поэтому существующая рыночная структура может измениться.
Пионерские организации Децентрализованные финансы активности
Из пространства Децентрализованных финансов можно извлечь множество институциональных примеров, использующих токенизацию реальных активов и ценных бумаг. Вот некоторые примеры, которые подчеркивают связь между финансовыми продуктами, технологиями и нормативным регулированием для создания новой ценности, показывающие, почему институциональные Децентрализованные финансы привлекательны:
Интероперабельность ( 2023 год ): с помощью конструкций DeFi в институциональной сфере самоуправляемые кошельки могут реализовать модель распределенного хранения активов, одновременно предлагая комплексный и независимый цифровой аккаунт ( адрес ), который можно использовать для потоков торговли, расчетов и отчетности. Одно из важных применений - это мосты смарт-контрактов, соединяющие различные блокчейны для достижения интероперабельности и предотвращения фрагментации, возникающей из-за выбора блокчейна.
Использование стабильных монет для рефинансирования токенизированных финансовых инструментов (2023 год ): Система Децентрализованные финансы также может быть использована для финансирования традиционных отраслей, хотя в настоящее время это еще не было широко применено. Например, токены безопасности, представляющие определенные финансовые инструменты реального мира, могут быть использованы в качестве залога, помещенного в "хранилище" смарт-контракта, для получения стабильных монет, а затем обмена на фиатную валюту.
Токенизированные фонды в управлении активами ( 2023 год ): единицы токенизированного фонда или токены могут быть распределены через блокчейн, открыты непосредственно для квалифицированных инвесторов и поддерживать записи инвесторов в цепочке, в то время как возможности смарт-контрактов позволяют использовать регулируемые стабильные монеты для быстрой или почти мгновенной подписки и выкупа. Более того, единицы токенизированного фонда, представляющие высококачественные ликвидные традиционные финансовые инструменты, могут использоваться в качестве залога.
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, движимого Децентрализованными финансами, предлагает увлекательную рыночную структуру, которая по своей сути является динамичной и открытой, и её оригинальный дизайн ставит под сомнение нормы традиционного финансового рынка. Это вызвало множество обсуждений о том, как Децентрализованные финансы могут интегрироваться или сотрудничать с более широкой экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые могут принять новые рыночные структуры.
Управление, доверие и централизация
В институциональной сфере больше акцентируется внимание на управлении и доверии, необходимы собственность и подотчетность в исполняемых ролях и функциях. Хотя это может показаться противоречащим децентрализованной природе Децентрализованные финансы, многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований, а также необходимый шаг для предоставления ясности участникам институционального уровня в их адаптации и принятии этих новых услуг. Эта ситуация породила концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку необходимость в управлении неизбежно приведет к определенной степени централизации и концентрации власти в системе.
Даже при наличии определенной степени централизации новая рыночная структура может быть более упрощенной, чем существующая, поскольку деятельности посредников в организации значительно сокращаются. В результате упорядоченное взаимодействие станет более параллельным и одновременным. Это, в свою очередь, поможет сократить количество взаимодействий между субъектами, что повысит операционную эффективность и снизит затраты. В такой структуре управленческие мероприятия, включая проверки по борьбе с отмыванием денег (AML), также станут более эффективными, поскольку сокращение числа посреднических организаций повысит прозрачность.
Потенциал новых персонажей и мероприятий
Указанные примеры пионеров подчеркивают, как может измениться структура рынка сегодня,迎来下一波Децентрализованные финансы инновационной волны.
Таким образом, публичная блокчейн может стать фактической платформой для отрасли, как интернет стал базовой инфраструктурой для онлайн-банкинга. Запуск институциональных блокчейн-продуктов на публичном блокчейне уже имеет определенные прецеденты, особенно в области фондов денежного рынка. Отрасль должна ожидать дальнейших успехов, например, в области токенизации, виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или с лицензированным уровнем.
Участие в Децентрализованных финансах
Для учреждений природа Децентрализованных финансов как пугающая, так и убедительная.
Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предлагаемой продуктами Децентрализованные финансы, могут противоречить замкнутым или частным условиям традиционных финансов. В традиционной финансовой среде клиенты, контрагенты и партнеры известны, и риски принимаются на основе соответствующего уровня раскрытия информации и проведения должной проверки. Это также одна из причин, почему многие достижения в области институциональных цифровых активов до сих пор происходят в области частных или разрешительных блокчейн-сетей, где доверенные управленцы выступают в роли "операторов сети", а владельцы несут ответственность за одобрение участников для доступа к сети.
В отличие от этого, публичные сети блокчейна имеют потенциальный открытый масштаб, низкий порог входа и готовые возможности для инноваций. Эти среды по своей сути децентрализованы и основаны на принципе отсутствия единой точки отказа, сообщества пользователей мотивированы "делать добро". Поддержание безопасности и согласованности блокчейна осуществляется через консенсусные протоколы ( доказательство доли ( POS ) и доказательство работы ( POW ), которые являются основными примерами ) и могут различаться на разных цепочках. Это способ, которым участники — в качестве валидаторов — могут вносить свой вклад и получать вознаграждение в том, что мы называем "экономикой блокчейна".
Участвовать в проверке структуры таблицы
При оценке участия в любом цифровом активе и экосистеме блокчейна основными факторами должны быть зрелость блокчейна и его соответствующая дорожная карта, достигаемое окончательное согласие по расчетам, ликвидность, взаимосоединяемость с другими цепочными активами, регуляторная перспектива и уровень принятия; также необходимо оценить риски сетевых технологий, безопасность сети, планы непрерывности, а также участие основных сообществ и разработчиков этой сети. Степень технологической стандартизации и общее понимание классификации также могут способствовать развитию приложений.
На этой основе частные цепочки выглядят менее рискованными и более привлекательными. Однако, частные цепочки