Ethereum десята річниця: від нішевої технології до нового глобального фінансового порядку

Сьогодні Ethereum святкує своє десятиріччя.

Протягом останніх десяти років Ethereum став однією з активів з найвищою прибутковістю для інвесторів у світі. За ці десять років ринкова капіталізація NVIDIA зросла в 150 разів, ринкова капіталізація Bitcoin зросла в 300 разів, тоді як ринкова капіталізація Ethereum зросла на приголомшливі 3600 разів, досягнувши 450 мільярдів доларів. Лише за десять років Ethereum увійшов до тридцятки активів з найбільшою ринковою капіталізацією у світі.

Одночасно, Ethereum також розвивається в одну з найбезпечніших фінансових систем у світі. Протягом останнього десятиліття в мережі Ethereum обертаються кошти на суму до мільйона мільярдів доларів, а тільки річний обсяг торгів стабільними монетами досягає 20 трильйонів доларів. Крім того, на Ethereum працюють децентралізовані біржі (денний обсяг торгів може досягати 10 мільярдів доларів), системи стейкінгу (з залученням коштів до 10 мільярдів доларів), кредитні протоколи (десятки мільярдів доларів), деривативи (денний обсяг торгів десятки мільярдів доларів) та різноманітні фінансові додатки, такі як NFT. Варто зазначити, що з моменту запуску основної мережі Ethereum не було жодних випадків зупинки, аварії або крадіжки.

Оглядаючись на минулі десять років, екосистема Ethereum, принаймні, вивела на світло три революційні продукти. Як і компанія Apple, яка випустила Mac, iPhone, AirPods та iPad, Ethereum також займає абсолютну домінуючу позицію на цих нових ринках.

Ринок стабільних монет досяг обсягу торгівлі в 28 трильйонів доларів, з яких понад 70% обсягу торгівлі відбувається в мережі Ethereum. У 2016 році перший у світі DAO виник на платформі Ethereum, і сьогодні понад 90% найбільших DAO за загальною заблокованою вартістю (TVL) функціонують в екосистемі Ethereum. Під час буму DeFi у 2020 році Ethereum став єдиним центром, а його частка на ринку досягла 95%-99%. У 2021 році, коли NFT вперше масово вийшли за межі традиційних рамок, Ethereum також був основним полем бою, з часткою обсягу торгівлі протягом року, що перевищила 90%. А токенізація акцій американських компаній, токенізація американських облігацій, виведення фізичних активів в блокчейн, AI Agent meme та інші нові сфери тільки починають розвиватися.

Оглядаючи на наступні десять років, яким буде розвиток Ethereum? Незважаючи на те, що він вже став активом, що займає 30-те місце у світі за капіталізацією, перевершивши такі відомі компанії, як Meta, TSMC, Visa, Mastercard тощо, це може бути лише початком.

Як і в 1987 році, коли комп'ютер Apple MAC подолав позначку в 10 мільйонів користувачів, це не було кінцем, а лише початком всього. Сьогодні Ethereum, який також має близько 10 мільйонів активних користувачів щомісяця, офіційно розпочинає свій наступний десятирічний шлях.

Потенціал стократного зростання Ethereum

Розвиток Ethereum все ще має величезний потенціал. Навіть якщо його загальна заблокована вартість (TVL) зросте в 100 разів, це складе лише 2% від світового фінансового активу. Якщо кількість користувачів зросте в 100 разів, це складе лише 1 мільярд, що значно нижче, ніж понад 3 мільярди карток Visa та Mastercard.

Наразі Ethereum все ще перебуває на стадії зібрання нішевих ентузіастів, подібно до комп'ютерів Apple 1987 року. Очікується, що до 2025 року у світі щомісяця лише близько 10 мільйонів (щотижня 17 мільйонів адрес) використовуватимуть мережу Ethereum.

Як фінансова система, що пройшла десять років випробувань, на Ethereum вже обертається мільйон мільярдів доларів. При цьому, річний обсяг торгівлі стабільними монетами досягає 200 мільярдів доларів. Успіх стабільних монет може бути відтворений в інших "лініях продуктів" на Ethereum.

З 2016 по 2021 рік ринкова капіталізація стабільних монет зросла з 1 мільйона доларів до 100 мільярдів доларів, що забезпечило зростання в 1000 разів за два роки та в 100 разів за чотири роки. Подібні дива зростання можуть повторитися в таких сферах, як токенізація держоблігацій США, токенізація акцій США тощо.

Ethereum пропонує децентралізовані альтернативи практично всім основним фінансовим продуктам і сприяє процесу токенізації різних активів. Наприклад, токенізація долара (стейблкойни) досягла обсягу 300 мільярдів доларів, і це лише верхівка айсберга на ринку в 40 трильйонів доларів; токенізація державних облігацій США наразі становить 7 мільярдів доларів, а потенційний обсяг ринку становить 36 трильйонів доларів; токенізація акцій США тільки починається, наразі обсяг становить 500 мільйонів доларів, і вона стикається з величезним ринком в 60 трильйонів доларів. Всі ці сфери мають потенціал для бурхливого зростання в найближчі кілька років.

Як нова глобальна фінансова система, Ethereum має принаймні 100 разів більше простору для зростання. Наразі TVL Ethereum становить лише 80 мільярдів доларів, тоді як загальний обсяг активів глобальної фінансової системи досягає 400 трильйонів доларів. Навіть якщо Ethereum зросте в 100 разів, це складе лише 2% від обсягу глобальних фінансових активів.

Ethereum не є лише "замінником" традиційної фінансової системи, він переосмислює концепцію фінансів, так само як електронна пошта зруйнувала традиційну поштову систему. 20 років тому мало хто вірив, що понад 90% інформаційного обміну людства відбуватиметься в Інтернеті; а зараз, так само мало хто може уявити, що в майбутньому 9% глобальних коштів проходитимуть через Ethereum.

Ethereum: Убежище в глобальній фінансовій нестабільності

Кожна криза у світовій фінансовій системі є можливістю для Ethereum. Економічні кризи, пандемії, війни, політичні заворушення, банкрутства країн, девальвація валют, геополітичні конфлікти та інші події можуть стати сприятливими моментами для швидкої експансії Ethereum.

Протягом останніх 100 років у світі сталося щонайменше 10 великих фінансових криз, 8 пандемій з глобальним впливом, понад 30 випадків банкрутства держав (лише через валютні крахи та гіперінфляційні "банкрутства" їх було щонайменше 10). Лише за останні 50 років сталося близько 15-20 великих війн з міжнародним впливом. Усі ці події можуть спричинити новий попит на Ethereum.

Ethereum стає центром "периферійних фінансів". У світі приблизно 10 країн виключені з основної фінансової системи, а число країн на периферії складає від 30 до 50. Звичайні громадяни цих країн потребують використання стабільних валют, торговці потребують здійснення трансакцій через кордон, середній клас потребує інвестувати в якісні акції. Коли основна фінансова система відмовляє їм, Ethereum надає їм відкриту платформу.

Ethereum здійснює зниження рівня на систему SWIFT. Він вже став найбільшою глобальною мережею вартості поза SWIFT, помітно перевершуючи SWIFT за кількома ключовими вимірами, включаючи нейтральність мережі, доступність цілодобово, комісії за транзакції, швидкість міжкордонних транзакцій, прозорість та ступінь автоматизації активів для розрахунків тощо. З початком прийняття Ethereum у таких основних країнах, як США, у сфері відповідності та регулювання, через 30 років він може замінити SWIFT як найбільшу глобальну мережу вартості.

В даний час країни, які зазнали санкцій і обмежень з боку системи SWIFT, наближаються до 20. На відміну від цього, Ethereum є відкритою мережею без ліцензування, на якій будь-яка країна і особа можуть здійснювати торгівлю.

Унікальні переваги Ethereum

Основні переваги Ethereum включають: достатню нейтральність, високу безпеку та унікальну культуру. У сфері блокчейн тільки Ethereum та Bitcoin достатньо децентралізовані, не підлягають контролю з боку жодної окремої країни чи організації. Головна мережа Ethereum працює вже десять років, її ринкова капіталізація становить 450 мільярдів доларів, і жодного разу не відбувалися великомасштабні зупинки, аварії чи крадіжки. Крім того, екосистема Ethereum сформувала унікальну культуру, включаючи DAO-управління, механізм аеродропів для ранніх користувачів, прозорі угоди та високу увагу до технологій захисту конфіденційності.

Ethereum є справжнім громадським благом. У цьому світі, крім Сонця, Місяця та інших небагатьох існувань, на які людство не може вплинути, раніше майже не було справжніх громадських благ, які б могли використовуватися на рівних правах, поки не з'явилися Bitcoin та Ethereum.

Ethereum не потребує дозволу від будь-кого для використання. Це суперкомп'ютер, яким користуються всі люди, будь-хто може розгортати, запускати, перевіряти та використовувати програми в мережі Ethereum, і все це не залежить від традиційних серверів чи компаній.

У світі криптовалют Ethereum є абсолютним лідером. У 2024 році річний обсяг торгівлі глобальними стейблкоїнами досягне 28 трильйонів доларів, з яких 70% торгівлі відбувається в екосистемі Ethereum. Коли в 2021 році вибухнув ринок NFT, Ethereum був головним полем бою, а частка обсягу торгівлі протягом року перевищила 90%. Під час буму DeFi у 2020 році Ethereum був єдиним центром, а частка ринку становила 95%-99%.

Ethereum стає найбільшим викликом для глобальної фінансової системи. Він пропонує набір фінансової системи, що дозволяє здійснювати справедливі та безпечні транзакції без регулювання. Коли якась країна виключена з основної фінансової системи, Ethereum стає одним із найкращих рішень. Коли підприємства та бізнесмени не можуть здійснювати нормальні транзакції між країнами з різних причин, Ethereum пропонує нову фінансову систему. Коли особам важко зручно здійснювати трансакції з акціями або нерухомістю між країнами, Ethereum пропонує фінансову систему без регулювання.

Можливості, що перевершують біткойн

Хоча біткоїн є лише валютною системою, але Ethereum є не лише валютною системою, а й повноцінною фінансовою системою, Інтернет-системою та суперкомп'ютером, яким користується все людство. Багато професіоналів галузі, включаючи підприємця Марка Кубана, генерального директора Real Vision Рауля та засновника 1confirmation Ніка Тomaino, відкрито висловлювали впевненість, що цінність Ethereum може перевищити цінність біткоїна.

Відома інвесторка Кеті Вуд вважається однією з найбільш оптимістичних знаменитостей щодо майбутнього Ethereum. Вона прогнозує, що до 2032 року ціна Ethereum може досягти 166 тисяч доларів, а ринкова капіталізація досягне 20 трильйонів доларів. Це означає, що у Ethereum є ще майже 50 разів можливість зростання.

Скарбність Ethereum порівнянна з біткоїном. У 2024 році інфляція Ethereum становить -0,2%～0,5%, що нижче за 1,7% біткоїна, 1,5% золота, 2,5% євро та 3,3% долара.

У перший десяток років свого розвитку біткойн досягнув 3500 доларів, ринкова капіталізація становила 62 мільярди доларів; тоді як Ethereum досягнув 3800 доларів, ринкова капіталізація становила 460 мільярдів доларів.

В історії Ethereum неодноразово наближався до того, щоб перевершити ринкову капіталізацію Bitcoin. Під час середини 2017 року ринкова капіталізація Ethereum досягала 80% від Bitcoin; у середині травня 2021 року цей показник також досягав 48%. Наразі ринкова капіталізація Ethereum становить близько 20% від Bitcoin.

Ethereum відкриває кілька двигунів зростання цін, включаючи спотовий ETF на Ethereum у США та стратегічні резервні установи на Ethereum. Очікується, що в жовтні цього року Ethereum також запустить спотовий ETF, що підтримує функцію стейкингу, де учасники стейкингу, що володіють ETH, отримають додаткові приблизно 3% доходу на рік.

Оглядаючи на наступні десять років, з поширенням Ethereum, що наближається до рівня Інтернету, очікується, що кількість його користувачів і капітал на мережі (TVL) зросте в 100 разів. Це створить величезний простір для розвитку і потенціал підвищення вартості Ethereum.