Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: різниця між Дубаєм і Абу-Дабі

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своїй вигідній географічній позиції, чіткій підтримці криптовалютної політики та податковим пільгам стали одним із важливих центрів глобальних інновацій у криптовалютах і блокчейні. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ Абу-Дабі Глобальний ринок (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості. У цій статті ми детально розглянемо ключові аспекти та відмінності в регуляторному дотриманні між Абу-Дабі та Дубаєм, щоб допомогти криптооператорам краще вести бізнес, забезпечуючи законну та відповідну діяльність, сприяючи здоровому розвитку галузі.

Огляд регулювання Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

ADGM, як міжнародний фінансовий центр, має на меті підтримувати регіональні економічні стратегії та відігравати роль глобального фінансового та бізнес-центру. Його незалежний регуляторний орган Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд та виконання регуляторних вимог до криптоактивів ADGM.

FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії для регулювання. Тому, видані нею ліцензії на криптоактиви мають відносно обмежений обсяг діяльності і не мають спеціалізованої регуляторної структури. Процес подання заявки зазвичай займає від шести до семи місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, із застосуванням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високий бар'єр для входу для бірж з технічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають більше переваг при переході до крипто-бізнесу.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Дубайський міжнародний фінансовий центр (DIFC): як фінансова зона вільної торгівлі, його регуляторна модель подібна до ADGM. Незалежний регуляторний орган Дубайська служба фінансових послуг (DFSA) класифікує віртуальні активи як токенізовані активи в фінансових інструментах для регулювання. Термін подачі заявок становить приблизно сім-вісім місяців, головним чином орієнтуючись на великі установи з фінансовою кваліфікацією. Водночас DFSA пропонує "ліцензію на інновації" через спеціальний канал, де компанії, що займаються виключно технічною розробкою (без залучення коштів клієнтів або фінансових угод), можуть отримати схвалення всього за близько три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): регуляторний орган, створений урядом Дубая, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на діяльність з віртуальних активів на основі існуючих ліцензій компаній. Його сфера регулювання охоплює підприємства на континентальній частині Дубая та компанії вільних зон (крім DIFC), надаючи специфічні ліцензії на бізнес з віртуальними активами.

Крім того, Управління цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компаніям, які планують проводити ICO в ОАЕ, може знадобитися отримати схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Характеристика та позиціонування установи

• VARA: Урядовий орган, створений урядом Дубая для спеціального регулювання віртуальних активів, відповідальний за регулювання індустрії віртуальних активів у Дубаї (крім DIFC), включаючи криптовалютні біржі, венчурні фонди віртуальних активів, платформи NFT тощо.

• ADGM: фінансовий вільний торговий район, який має незалежну регуляторну систему, а його регулятор фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами, в ADGM.

юрисдикція

• VARA: юрисдикція Емірату Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: юрисдикція Абу-Дабі глобального ринку та острова Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

• VARA: Регуляторна сфера охоплює послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонні торги, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнтів, а також діяльність, пов'язану з NFT.

• ADGM: Регуляторна сфера подібна до VARA, але не включає діяльність, пов'язану з NFT.

Умови та вимоги для подачі заявки

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: вимога, щоб компанії, що подають заявку, зареєструвалися на материковій частині Дубаю або в будь-якій вільній зоні Дубаю (за винятком DIFC).
   • ADGM: вимога до компаній-заявників зареєструватися на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Всі вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA: Зазвичай на два візи потрібно щонайменше один робочий стіл.
   • ADGM: Зазвичай на три візи потрібно принаймні один робочий стіл.

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: Регуляторні вимоги до капіталу варіюються від 11,000 доларів до 408,000 доларів, або становлять 15%/25% від фіксованих річних витрат, в залежності від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM: відповідно до типу діяльності, для операційних витрат (OPEX) на період від 6 до 12 місяців.

Процес申请 та час

-VARA:

• Процес: підготовка відповідного бізнес-плану, перша зустріч з VARA, подача матеріалів, перевірка матеріалів, коригування операцій, повторна перевірка та видача ліцензії.

• Час: зазвичай 4-8 місяців.

• Необхідні документи: огляд послуг з віртуальних активів, KYC-документи директорів та акціонерів компанії, фінансові прогнози тощо.

• ADGM:

  • Процес: провести дью ділідженс та обговорення з командою FSRA, подати офіційну заявку, отримати попереднє затвердження, отримати остаточне затвердження, провести тест "старт операцій".
  • Час: зазвичай близько 6 місяців.
  • Необхідні документи: бізнес-план послуг з віртуальних активів, KYC-документи директорів компанії, акціонерів та інших ключових осіб, фінансовий прогноз тощо.

необхідна плата

-VARA:

• Витрати на заявку: від 11 000 до 27 000 доларів США

• Постійний нагляд за витратами: від 22 000 до 55 000 доларів (залежно від заходу)

• ADGM:

  • Заявковий збір: від 20 000 до 125 000 доларів США

• Постійний контроль витрат: від 15 000 до 60 000 доларів США (залежно від активності)

Зрозумівши різницю в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, криптофахівці можуть вибрати найбільш підходяще регуляторне середовище відповідно до особливостей та потреб свого бізнесу, забезпечити відповідність нормам та сприяти здоровому розвитку галузі.