Від нової Ост-Індської компанії до суверенного індивіда: як доларовий стейблкоїн перетворює глобальну фінансову архітектуру

Один. Привілей цифрової епохи: підйом нової Ост-Індської компанії

Оглядаючись на історію, в 17-18 століттях Ост-Індська компанія завдяки державній ліцензії стала гігантом транснаціональної торгівлі. Сьогодні "Закон про геніїв" видав нову ліцензію для "Цифрової Ост-Індської компанії" XXI століття. Ці визнані емітенти стейблкоїнів, такі як Circle, будуть контролювати глобальну фінансову орбіту нової ери.

Від морської торгівлі до цифрових фінансів суть влади залишається подібною. Емітенти стейблкоїнів вирішуватимуть, хто може підключатися до системи, встановлювати правила торгівлі, це є глибшим і невидимим контролем. Однак, як історично Східноіндійська компанія врешті-решт вступила у конфлікт із батьківщиною, так і еволюція відносин між майбутніми гігантами стейблкоїнів та урядом США заслуговує на увагу.

Два. Переформатування глобальної валютної системи: хвиля доларизації та виклики для неамериканських центральних банків

"Геній закон" спровокує небачену раніше хвилю глобальної долларизації. Для багатьох країн з крихкою кредитоспроможністю населення може швидко відмовитися від національної валюти на користь доступного цифрового долара. Це призведе до ряду серйозних наслідків:

1. Обмінний курс національної монети спіралеподібно падає, викликаючи вкрай негативну інфляцію.
2. Економічна діяльність, що оцінюється в доларах, зазнає різкого дефляційного процесу.
3. Податкова база уряду швидко випаровується, фінанси потрапляють у крах.

Ця валютна революція не лише вплине на суперників США, але й може викликати боротьбу за владу всередині країни. Біла гавань може, впливаючи на правила регулювання стейблкоїнів, непрямо втручатися у грошово-кредитну політику, ставлячи під сумнів незалежність ФРС.

Три, фінансова арена 21 століття: боротьба між відкритістю та закритістю

"Закон про геніїв" знаменує собою ключову стратегію США в їхній боротьбі з Китаєм: створення приватної, заснованої на публічному блокчейні, фінансової системи свободи, основою якої є долар. Це нова версія "Бреттон-Вудської системи" в епоху цифрових технологій.

Стратегія США полягає в тому, щоб використовувати відкритість для залучення глобальних інноваторів і користувачів. Натомість цифровий юань Китаю використовує закриту систему "ліцензування", що ускладнює отримання глобальної довіри. США будують свою перевагу, використовуючи те, чого найбільше бояться суперники – "втрату контролю".

Ця стратегія також ефективно обходить систему SWIFT, що робить зусилля інших країн щодо створення альтернативних систем трансакцій за межами країни застарілими. На цьому новому полі бою правила визначаються кодом та протоколами, а не міждержавними договорами.

Чотири. "Ненціоналізація" активів: руйнівний вплив RWA та DeFi

стейблкоїн лише початок революції. Справжня зміна полягає у перетворенні різних активів на цифрові токени, які можуть вільно циркулювати по всьому світу. Цей процес, а саме "онлайн-активи реального світу" (RWA), кардинально розірве зв'язок між активами та конкретною юрисдикцією країни.

Поєднання RWA та DeFi створює фінансовий паралельний всесвіт, який майже ігнорує традиційні політичні та юридичні межі. Це не лише оновлення платіжних систем, а й перебудова всієї фінансової системи. Посередницька роль традиційних фінансових установ буде замінена смарт-контрактами, банки, біржі, платіжні компанії та інші зазнають руйнівних викликів.

П'ять, підйом суверенних індивідів та зміна форм держави

З підвищенням ліквідності капіталу та декомуналізацією активів ми спостерігаємо, як здійснюються пророцтва з книги «Суверенна особа». Найбільш креативні індивіди зможуть легко розподіляти багатство по всьому світу, позбуваючись обмежень однієї країни. Це означає, що Вестфальська система наближається до свого кінця.

Країна зіткнеться з безпрецедентними викликами:

1. Податкова спроможність була ослаблена, фінансова база похитнулася.
2. Щоб утримати еліту, можуть бути вжиті більш радикальні заходи, які, навпаки, прискорять відтік кадрів.
3. Може перетворитися на "няню" державу, яка надає благополуччя лише вразливим групам.

У майбутньому прогрес приватних технологій може стати останнім пазлом цієї революції, радикально кинути виклик податковим можливостям держави. Ми стоїмо на критичній межі розпаду старого порядку та виникнення нового світу, де особистість отримає безпрецедентну свободу, але також зіткнеться з небаченою невизначеністю.