Роздуми про ринок криптоактивів та перспективи

З наближенням вихідних у мене з'являється більше часу, щоб подумати про рухи на ринку. Я вважаю, що загальна тенденція на ринку криптоактивів стане зрозумілішою лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перепони, обмежену ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення літніх свят у серпні та повернення учасників ринку.

Нещодавні ринкові події показують, що зростання більшості малих монет в основному викликане стисненням коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, сліпо намагаються купити на зростанні, але їм бракує підтримки з боку довгострокових тримачів. Більшість людей вже зазнали невдачі під час попередньої ринкової корекції. Як і очікувалося, багато токенів, які різко зросли, потім зазнали такого ж різкого падіння.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, тоді як пов'язані з ІПТ-секторами та іншими сферами, що зазнали значних падінь раніше, стали лідерами цього відскоку. У порівнянні з цим, токени, які мають реальне використання, міцні основи або механізми викупу, демонструють високу стійкість, не лише стабільно поводячись під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн стабільний і довготривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через різні регульовані канали. Наразі природа фінансування, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від минулого, що робить малоймовірним масштабне очищення BTC, якщо не вплине значна макроекономічна подія.

2. Диференціація малих монет посилюється

У майбутньому капітал може знову спрямуватися в малі монети, але не охопить усе. Тільки токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum буде кращим за інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура і попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл.

3. Токени з підтримкою венчурного капіталу стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Це погіршує перспективи токенів з високою оцінкою, що виходять на централізовані біржі. Токени певних екосистем особливо піддаються постійному тиску на продаж через їхню структуру винагороди для валідаторів.

4. Переваги структури мем-монет

Меми-монети мають структурні переваги, немає тиску з боку венчурного капіталу на розблокування, випуск справедливий, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляції, який спрацював на ранніх стадіях.

Однак я вважаю, що цей етап закінчується. Деякі події генерації монет та запуск популярних монет знаменують собою пік уваги до монет-мемів. Після цього інтерес до монет-мемів почав зменшуватись. Навіть під час відскоку в квітні певні публічні блокчейни не показали таких результатів, як ефір.

Деякі мем-монети все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам за межами світу криптоактивів. Вони все ще можуть приносити значний прибуток. Але епоха, коли просте покладення на милий імідж мем-монет розглядалося як інвестиційна можливість, закінчилася. Лише ті монети, які мають потужний наратив і широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тренди

Якщо монета мемів більше не є основною можливістю, то який наступний гарячий тренд?

Моя думка: поєднання ШІ та Криптоактиви.

Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будують у веденні ведення ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти з'являються на ланцюгу.

З падінням популярності мем-монет увага інвесторів природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій корисності, ймовірно, стане наступною фокусною точкою.

Багато проектів, що поєднують ШІ та криптоактиви, використовують модель справедливого випуску, що відображає недавні прагнення ринку до справедливості.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попередню підготовку в цій сфері. Хоча зараз не варто поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що якщо ринок знову різко зросте, ця сфера міститиме найбільші потенційні можливості.