У сфері DeFi-кредитування надмірна заставна завжди була основним методом. Хоча цей підхід має високу безпеку, він також стикається з проблемами низької ефективності капіталу та обмеженими сценаріями застосування. Huma Finance намагається запровадити інноваційний підхід, а саме модель "кредиту, що базується на грошовому потоці".

Ця модель зосереджується на фактичному господарському стані підприємства, включаючи реальний дохід, дебіторську заборгованість і потоки грошових коштів, які можна перевірити, а не покладається на ціни активів, що підлягають значним коливанням. Основні аспекти механізму управління ризиками цього підходу включають три напрямки:

По-перше, дані на ланцюзі. Записуйте ключові етапи, такі як отримання платежів, розподіл коштів і повернення, на блокчейні, щоб забезпечити справжність та відстежуваність фінансових потоків.

По-друге, автоматичний механізм стягнення. Шляхом попереднього налаштування у смарт-контракті шляхів стягнення дебіторської заборгованості, реалізується миттєве погашення коштів при їх надходженні, що ефективно знижує ризики погіршення дебіторської заборгованості, викликані подовженням термінів та навмисними затримками.

Нарешті, прозоре виставлення рахунків. Інформацію про ставки, розподіл прибутку та стимули публічно записують в блокчейні, що полегшує перевірку третіх сторін та виключає чорні схеми.

Для команд, які використовують цю модель, ключовим є попереднє визначення параметрів управління ризиками. Перед запуском проєкту необхідно чітко визначити стандарти якості даних, порогові значення аномалій і навіть розробити процедури ручного втручання. Після запуску потрібно уважно стежити за трьома основними показниками: рівнем прострочення, рівнем безнадійних боргів та середньою тривалістю обігу коштів. Лише коли ці показники в моделі Huma суттєво перевищують традиційні методи, можна буде довести реальну цінність її кредитної моделі.

У цій системі стейблкоїни більше схожі на основні інструменти, що забезпечують функції розрахунків і обігу. Справжня конкурентна перевага полягає в досконалій системі управління ризиками та багатих кредитних даних. Лише забезпечивши ці два аспекти, платформа зможе досягти довгострокового стабільного розвитку.

Ця інноваційна модель приносить нові можливості в сферу DeFi кредитування, обіцяючи підвищити ефективність використання капіталу та розширити сфери застосування DeFi. Однак вона також стикається з викликами, такими як перевірка достовірності даних, інтеграція даних між мережами тощо. У майбутньому, як підвищити ефективність, зберігаючи безпеку, стане напрямком, який платформи DeFi кредитування повинні постійно досліджувати.