Аналіз взаємозв'язку політики процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС) та руху ціни Біткойна
Протягом останніх десяти років, рух ціни Біткойна демонструє певну кореляцію з процентною ставкою Федеральної резервної системи (ФРС). Зазвичай, вершини биків Біткойна часто спостерігаються в періоди найсильніших очікувань підвищення ставок, тоді як дно ведмедів часто супроводжується зміною очікувань зниження ставок.
На даний момент ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:
Поновлення підвищення процентної ставки може призвести до повторного падіння ціни Біткойна
У другій половині року почнеться зниження процентних ставок, що може викликати коливання перед зростанням.
На середину року почнеться зниження процентної ставки, що може прискорити процес бичачого ринку
Ці різні шляхи в значній мірі визначать майбутній рух ціни Біткойна.
Огляд політики процентної ставки Федеральної резервної системи за десять років та її вплив на Біткойн
Протягом минулих десяти років Федерална резервна система (ФРС) пройшла через повний цикл підвищення процентних ставок, зниження, повторного підвищення та зупинки. Аналізуючи цю історію, ми можемо виявити тісний зв'язок між точками повороту ціни Біткойн та політичними вузлами ФРС, особливо явище "попередньої реакції" ринку є дуже помітним.
Основні спостереження такі:
Біткойн-ринкувий пік бичачого ринку зазвичай випереджає фактичний запуск або прискорення підвищення процентних ставок, що відображає передчасну торгівлю ринком на основі очікувань щодо жорсткої монетарної політики.
Біткойн має тенденцію досягати дна ведмедя на пізніх етапах підвищення процентних ставок, під час паузи в підвищенні ставок або перед початком циклу зниження ставок. Це вказує на те, що ринок шукає дно в найбільш песимістичні або м'які очікування.
Кількісне пом'якшення (QE) або швидке зниження процентних ставок, такі як політика "масштабного пом'якшення", є важливими факторами, що сприяють бичачому ринку.
Наразі ринок перебуває на платформі "призупинення підвищення процентних ставок" та "короткочасного зниження ставок", очікуючи на наступний чіткий сигнал напрямку — чи буде знову знижена ставка, щоб перейти до етапу "масштабного пом'якшення".
Аналіз трьох сценаріїв процентної ставки на основі прогнозів установ
Загалом, об'єднавши думки кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо підсумувати три можливі сценарії:
Найгірший варіант: ризик підвищення процентної ставки у 2025-2026 роках
Деякі установи вказують, що якщо дані про зайнятість і інфляцію виявляться несподівано сильними, не виключено обговорення підвищення процентної ставки протягом року. Митна політика та геополітика можуть створити потенційні ризики для інфляції, що може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) підтримувати жорстку політику, призводячи до високих процентних ставок протягом року, що продовжуватиме тиснути на ринкову ліквідність.
Базовий сценарій: у другій половині року почати зниження процентної ставки, протягом року знизити ставку 2 рази.
Більшість установ очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) почне знижувати процентну ставку в другій половині року, в цілому знизивши її 2 рази. Очікується, що до кінця року процентна ставка знизиться до рівня від 3,75% до 4%. Ці думки вважають, що незважаючи на певну «липкість» інфляції, загальна тенденція є знижувальною, а економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.
Найкращий варіант: запустити зниження процентних ставок в середині року, знизити процентну ставку 3 рази або більше протягом року
Деякі установи очікують, що перше зниження процентної ставки може розпочатися в червні, з загальним зниженням у 2025 році на 3 рази або більше. Якщо інфляція знижуватиметься швидше, ніж очікувалося, або економіка буде явно слабшати, Федеральна резервна система (ФРС) може впровадити більш агресивну політику зниження процентних ставок.
Прогноз руху ціни Біткойна в трьох сценаріях
На основі зазначених трьох сценаріїв процентної ставки ми можемо провести таку інтерпретацію майбутнього руху ціни Біткойна:
Найгірший випадок: верхівка вже проявилася або повторне дно, домінує ведмежий настрій
Якщо ринок підтвердить наявність ризику підвищення процентної ставки, Біткойн може зіткнутися з тиском продажу у другому кварталі 2025 року та після цього. Попередні високі точки можуть бути остаточним піком цього циклу. Ринковий настрій зміниться на песимістичний, можливе глибоке коригування, яке протестує нижні ключові рівні підтримки, і навіть не можна виключати можливість повторного тестування дна.
Базовий сценарій: терплячі коливання, до кінця року атака на область піку
В очікуванні чітких сигналів щодо зниження процентних ставок у другому-третьому кварталах, Біткойн може зберігати високі коливання в широкому діапазоні. Як тільки очікування зниження процентних ставок буде підтверджено та реалізовано перше зниження в кінці третього кварталу або четвертому кварталі, це може спровокувати останній спурт бичачого ринку. Пік циклу може спостерігатися в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, що узгоджується з частковими прогнозами моделі напіврічного циклу.
Найкращий сценарій: прискорення бика, досягнення піку раніше та, можливо, вище.
Якщо економіка несподівано ослабне, примусивши Федеральну резервну систему (ФРС) раніше знизити процентну ставку, це значно підвищить ризикові настрої на ринку. Біткойн може швидко вийти з коливань, завдати потужного удару, що призведе до того, що весь крипторинок перейде в стан ейфорії. Циклічний пік може настати раніше, до третього або початку четвертого кварталу 2025 року; більш раннє пом'якшення ліквідності може сприяти підвищенню цін.
Висновок
Рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентної ставки залишається важливим орієнтиром для ціноутворення на глобальних активів, а вплив на такі активи, як Біткойн, особливо помітний. Наразі ринок все ще перебуває на ключовому етапі коливань очікувань, і інвестори, знижуючи свої позиції, також можуть зберігати помірно оптимістичну позицію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemeTokenGenius
· 08-14 17:56
І одночасно і bearish, і bullish, набридло.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LeekCutter
· 08-14 17:56
Ех, ця група людей з Федеральної резервної системи (ФРС) просто обожнює грати з нами невдахами.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a5fa8bd0
· 08-14 17:55
Усі кажуть, що Процентна ставка прискорює Ведмежий ринок, а я чомусь відчуваю, що це, навпаки, сигнал для булрану.
Аналіз руху ціни Біткойна за трьох сценаріїв процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС)
Аналіз взаємозв'язку політики процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС) та руху ціни Біткойна
Протягом останніх десяти років, рух ціни Біткойна демонструє певну кореляцію з процентною ставкою Федеральної резервної системи (ФРС). Зазвичай, вершини биків Біткойна часто спостерігаються в періоди найсильніших очікувань підвищення ставок, тоді як дно ведмедів часто супроводжується зміною очікувань зниження ставок.
На даний момент ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:
Ці різні шляхи в значній мірі визначать майбутній рух ціни Біткойна.
Огляд політики процентної ставки Федеральної резервної системи за десять років та її вплив на Біткойн
Протягом минулих десяти років Федерална резервна система (ФРС) пройшла через повний цикл підвищення процентних ставок, зниження, повторного підвищення та зупинки. Аналізуючи цю історію, ми можемо виявити тісний зв'язок між точками повороту ціни Біткойн та політичними вузлами ФРС, особливо явище "попередньої реакції" ринку є дуже помітним.
Основні спостереження такі:
Біткойн-ринкувий пік бичачого ринку зазвичай випереджає фактичний запуск або прискорення підвищення процентних ставок, що відображає передчасну торгівлю ринком на основі очікувань щодо жорсткої монетарної політики.
Біткойн має тенденцію досягати дна ведмедя на пізніх етапах підвищення процентних ставок, під час паузи в підвищенні ставок або перед початком циклу зниження ставок. Це вказує на те, що ринок шукає дно в найбільш песимістичні або м'які очікування.
Кількісне пом'якшення (QE) або швидке зниження процентних ставок, такі як політика "масштабного пом'якшення", є важливими факторами, що сприяють бичачому ринку.
Наразі ринок перебуває на платформі "призупинення підвищення процентних ставок" та "короткочасного зниження ставок", очікуючи на наступний чіткий сигнал напрямку — чи буде знову знижена ставка, щоб перейти до етапу "масштабного пом'якшення".
Аналіз трьох сценаріїв процентної ставки на основі прогнозів установ
Загалом, об'єднавши думки кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо підсумувати три можливі сценарії:
Деякі установи вказують, що якщо дані про зайнятість і інфляцію виявляться несподівано сильними, не виключено обговорення підвищення процентної ставки протягом року. Митна політика та геополітика можуть створити потенційні ризики для інфляції, що може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) підтримувати жорстку політику, призводячи до високих процентних ставок протягом року, що продовжуватиме тиснути на ринкову ліквідність.
Більшість установ очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) почне знижувати процентну ставку в другій половині року, в цілому знизивши її 2 рази. Очікується, що до кінця року процентна ставка знизиться до рівня від 3,75% до 4%. Ці думки вважають, що незважаючи на певну «липкість» інфляції, загальна тенденція є знижувальною, а економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.
Деякі установи очікують, що перше зниження процентної ставки може розпочатися в червні, з загальним зниженням у 2025 році на 3 рази або більше. Якщо інфляція знижуватиметься швидше, ніж очікувалося, або економіка буде явно слабшати, Федеральна резервна система (ФРС) може впровадити більш агресивну політику зниження процентних ставок.
Прогноз руху ціни Біткойна в трьох сценаріях
На основі зазначених трьох сценаріїв процентної ставки ми можемо провести таку інтерпретацію майбутнього руху ціни Біткойна:
Якщо ринок підтвердить наявність ризику підвищення процентної ставки, Біткойн може зіткнутися з тиском продажу у другому кварталі 2025 року та після цього. Попередні високі точки можуть бути остаточним піком цього циклу. Ринковий настрій зміниться на песимістичний, можливе глибоке коригування, яке протестує нижні ключові рівні підтримки, і навіть не можна виключати можливість повторного тестування дна.
В очікуванні чітких сигналів щодо зниження процентних ставок у другому-третьому кварталах, Біткойн може зберігати високі коливання в широкому діапазоні. Як тільки очікування зниження процентних ставок буде підтверджено та реалізовано перше зниження в кінці третього кварталу або четвертому кварталі, це може спровокувати останній спурт бичачого ринку. Пік циклу може спостерігатися в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, що узгоджується з частковими прогнозами моделі напіврічного циклу.
Якщо економіка несподівано ослабне, примусивши Федеральну резервну систему (ФРС) раніше знизити процентну ставку, це значно підвищить ризикові настрої на ринку. Біткойн може швидко вийти з коливань, завдати потужного удару, що призведе до того, що весь крипторинок перейде в стан ейфорії. Циклічний пік може настати раніше, до третього або початку четвертого кварталу 2025 року; більш раннє пом'якшення ліквідності може сприяти підвищенню цін.
Висновок
Рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентної ставки залишається важливим орієнтиром для ціноутворення на глобальних активів, а вплив на такі активи, як Біткойн, особливо помітний. Наразі ринок все ще перебуває на ключовому етапі коливань очікувань, і інвестори, знижуючи свої позиції, також можуть зберігати помірно оптимістичну позицію.